在投资组合中加入原油交易可以带来诸多好处，从而提高整体投资表现或降低风险。了解原油交易在交易组合中的作用至关重要，因为它有助于交易者实现资产多元化并增强其资产组合。

在本指南中，我们将探讨石油作为一种资产类别的特点及其在交易组合中的战略作用。我们还将介绍其中可能存在的风险以及如何降低这些风险，并结合实际案例和历史表现数据进行分析。

为什么进行原油交易？

原油是世界上交易最活跃的大宗商品之一，具有流动性高、价格波动大、对全球市场具有影响力等特点。交易者之所以关注原油，是因为它对经济数据、地缘政治事件和供需变化反应强烈，从而创造了频繁的交易机会。

原油交易还可以对冲通货膨胀，并实现投资组合多元化，因为其价格走势通常与股票或货币不同。原油可以通过多种金融工具进行交易，例如期货、差价合约和交易所交易基金。

原油交易在交易组合中扮演的 3 个战略角色：

1. 波动性： 

原油因其高度波动性而闻名，由于其对地缘政治因素的强烈敏感性，价格波动剧烈，被视为一种战略资产类别。此外，它还受到供需之间复杂相互作用的影响。

尽管这种波动性伴随着高风险，但也为交易者提供了更多投资机会，使他们能够从短期波动中获利。 

2. 多样化：

原油与其他资产类别的相关性较低，这意味着油价通常独立于股票和债券等不同资产的走势。交易者选择在交易组合中配置石油，因为它可以起到分散风险的作用，降低整体投资组合的风险，尤其是在股市波动时期。 

另一方面，石油等资产被视为对冲通货膨胀的工具。当通货膨胀上升时，石油价格往往会上涨，这可以保护投资价值。 

3. 流动性：

由于原油市场交易量巨大，原油差价合约交易具有很高的流动性。这使得交易者能够轻松买卖，从而提供了多种投资机会，包括卖空。如果你预期价格会下跌，你可以做空，这意味着你可以双向交易，做多或做空。

在讨论了石油的战略作用之后，现在你应该明白为什么原油交易很重要。让我们来探讨一下其中可能存在的风险以及如何降低这些风险。

原油交易的 4 大风险以及如何降低原油交易风险：

1. 高价格波动风险

如前所述，石油价格波动剧烈，受供需变化以及市场投机的影响，价格可能出现大幅波动。这种波动性对交易者来说是一个重大风险，因为它可能迅速将市场推向与他们持仓方向相反的方向。

2. 地缘政治风险

任何突发或升级的地缘政治紧张局势，例如战争、制裁或欧佩克的决定，都可能扰乱供应并导致价格突然波动。 

3. 杠杆风险

交易原油衍生品，例如期货或差价合约 (CFD)，可以提供杠杆，使交易者能够用相对较少的资金控制更大的头寸，从而放大利润。然而，它也可能放大损失和收益。

4. 货币风险

原油以美元计价，这意味着美元汇率的变化会相应地影响油价。例如，如果美元走强，油价可能会下跌，从而影响交易员的头寸和盈利能力。汇率风险给石油交易增添了另一层复杂性，需要仔细计划以避免意外损失。

在了解了原油差价合约交易的相关风险之后，学习如何降低这些风险至关重要。接下来我们来讨论降低风险的策略。

降低风险的策略：

 如何通过以下简单步骤降低上述风险： 

1. 使用止损单：

根据你的风险承受能力，自动设置止损价位，退出亏损交易。

例子：每笔交易只投入你的交易资金的 1–2%，以避免重大损失。

2. 采用合适的头寸尺寸：

根据你的账户规模和风险承受能力调整交易规模。这有助于防止单一头寸风险敞口过大。

3. 分散投资组合：

纳入其他资产，例如不同的大宗商品、货币或行业，以降低石油相关或货币相关的风险敞口。

4. 持续关注经济和地缘政治新闻：

密切关注全球事件，特别是影响石油供应的事件，例如欧佩克的决定和冲突。这可以帮助你抢在市场之前做出反应。

5. 谨慎使用杠杆：

虽然杠杆可以放大收益，但也会放大损失。明智地使用杠杆并了解你的经纪商的保证金要求。

现在你已经了解了原油交易的主要风险以及如何应对这些风险，那么让我们来探讨一个对许多交易者来说至关重要的问题：怎样才能制定出利润最大化、风险最小化的最佳原油交易策略？

原油交易者的最佳交易策略： 

最佳交易策略是将技术分析和基本面分析结合起来。您可以使用技术指标来识别趋势并确认动能。 

我们先从使用 MACD 指标开始，它可以帮助你识别价格趋势、评估动能，并生成潜在的买入或卖出信号。

• 如果 MACD 线从下方向上穿过信号线，则表明预期会出现上涨趋势，因此交易者往往会建立多头头寸。 
• 如果 MACD 线从上方向下穿过信号线，则表明预期会出现下跌趋势，因此交易者往往会建立空头头寸。
• 基于 MACD 的背离策略：当价格朝一个方向移动而 MACD 朝相反方向移动时，就会出现背离，表明当前趋势的动能减弱。
  • 当价格形成更低的低点而 MACD 形成更高的低点时，空头动能减弱，并可能出现反转信号。这种背离暗示着可能出现看涨反转，促使交易者准备做多。
  • 当价格创出新高而 MACD 指标创出新低时，看涨动能减弱，并可能出现反转信号。这种看跌背离表明可能出现下跌反转，促使交易者准备做空。

此外，你还可以同时使用其他技术指标，例如 RSI，来确认动能，如果 RSI 低于 30 则买入，如果高于 70 则卖出，以确保与趋势保持一致。

技巧：

关注基本面新闻——密切关注每周的 EIA 库存报告、欧佩克会议以及制裁等地缘政治事件。这些因素会加剧市场波动，因此请相应地调整您的交易仓位。

你还可以查阅我们全面的技术分析和基本面分析指南，以获得更深入的见解。

总结：

对于旨在分散投资、从市场波动中获益并获得高流动性的交易者来说，了解原油在交易组合中的作用至关重要。石油的独特特性使其成为一种有价值的资产类别，但同时也存在风险需要谨慎管理。通过认识到石油的战略重要性，运用有效的交易策略，并通过技术分析和基本面分析及时掌握最新信息，交易者可以自信地驾驭石油市场，并提高其整体投资组合的表现。如需更深入的了解，请不要错过我们全面的技术分析和基本面分析指南。

历史上，黄金一直是最古老的货币形式之一，例如金币。黄金被视为一种价值储存和投资资产。黄金价格在长期内往往会增值，并且在不确定性、地缘政治紧张局势和经济不稳定时期通常会显著上涨。

作为避险资产意味着该资产具有独特的特征，黄金始终被视为避险资产。在本文中，我们将探讨黄金避险资产的五个主要特征，以及交易黄金和在投资组合中配置黄金的优缺点。 

黄金作为避险资产的 5 大主要特征：

1. 经济稳定性 
2. 对抗通货膨胀
3. 多样化
4. 危机适应能力
5. 全球需求

经济稳定性： 

金融世界变幻莫测，没有人能预见可能发生的变化，市场总是因多种原因波动，包括经济危机，这些危机可能会毫无预警地袭来。在这些不确定时期，黄金始终证明了其高水平的稳定性和金融安全性。 

黄金投资提供了一种财富储存的途径，因为它的价值在历史上不断增加。与纸币不同，纸币由于通货膨胀率或经济崩溃而随时间贬值。黄金具有内在价值，这并不是最近的情况；在许多过去的经济危机中，它证明了其可靠性。 

2008年的全球金融危机，美国房地产市场和次级抵押贷款崩溃。这一危机被视为导致主要金融机构倒闭并引发全球经济衰退的系统性因素。此时，黄金价值飙升，投资者的风险偏好下降，重点将投黄金作为避险资产。

类似，2020 年新冠疫情期间，黄金在 2020 年 8 月飙升并达到超过 2000 美元/盎司的新历史高点。这源于市场对黄金避险资产的强劲需求，以及对冲整体经济形势恶化影响的策略。

对抗通货膨胀： 

在通货胀性经济中，黄金价格往往会上涨。持有黄金可降低资产遭遇价格不利波动的风险，并在相关票券中建立对冲头寸。这种联系不仅存在于黄金与通货膨胀之间，黄金还可以保护人们免受货币贬值和不确定政治环境等经济事件的影响。

黄金价格与美元的价值相关，因为黄金以美元报价（黄金/美元）。因此，美元越强，黄金价格越低；反之，美元越弱，黄金价格越高，因为对黄金投资的需求增加，投资者在美元贬值时能够购买更多的黄金。

多样化：

在投资组合的资产配置过程中，财富管理者总是称黄金为一种多样化投资。黄金投资提供了多样化的好处，因为它与其他资产（如股票、指数和债券）的相关性较低。

黄金通常与其他传统投资的走势相反，这提供了整体的平衡效果，并有助于在其他传统投资上涨或下跌时降低投资组合的风险。多样化是一个基本原则，通过增加一个多样化资产来抵消一个资产类别的损失与收益。

危机适应能力：

在全球不确定性和金融危机期间，投资者往往将投资转向黄金，因为黄金能为他们的资金抵御潜在风险或提供价值缩水的保护屏障。在不确定的时期，如地缘政治紧张局势或金融市场降温时，黄金价格飙升。例如，当新冠疫情爆发时，传统投资受到了负面影响，全球股市崩溃并急剧下跌，经济紧张，黄金价格飙升并创下新高。投资者相信黄金能够保持其价值，因此将他们的投资转向这一可信赖的资产。

全球需求：

全球对黄金的需求是其作为避险资产的特点之一，增强了其吸引力。黄金是一种具有内在价值的贵金属，因此它不仅在投资方面持续受到全球需求，还在电子和牙科等各种工业应用中广泛使用，使黄金投资变得非常受欢迎。全球对黄金的需求不仅来自投资者，中央银行也会储备一定数量的黄金，并倾向于在不确定时期增加其储备。 

像任何投资类别一样，黄金投资也有其优缺点。我们来看看交易黄金避险资产的优缺点。

黄金作为避险资产的优点与缺点：

在本节中，我们将展示像黄金这样的避险资产所提供的优点，以及与之相关的独特缺点。 

优点	缺点
在波动市场中，表现出较少的波动，没有像股票那样的剧烈价值波动。	在稳定时期，相比股票或其他高风险投资，提供的回报较低。
多样化特征可以降低投资组合中的风险和波动性。	并非完全没有风险；黄金在短期内可能会波动。
黄金是一种避险资产，用于对冲通货膨胀。	机会成本：大量投资于黄金可能导致错过其他更好的投资机会。

在简要讨论了黄金为何是避险资产以及投资该避险资产的利弊之后。我们可以将注意力转向初学者常常提出的疑问。黄金投资的最佳方式是什么，如何开始？ 

投资黄金的最佳方式是作为避险资产：

投资黄金的最佳方式是以差价合约市场 (CFD) 交易黄金，这种方式使投资者能够在很短的时间内交易票券的方向并从其价格波动中获利。黄金差价合约的优势在于其所需的资本较低、提供杠杆和卖空选择，这使得投资者可以从金价上涨和下跌中获利。

开始交易黄金（避险资产）的方法：

你需要选择一个值得信赖的差价合约经纪商来创建交易账户，然后获取交易平台，以便可以开始你的交易旅程。选择一个经过充分研究的交易策略来寻找机会，并选择“买入”以做多或“卖出”以做空。不要忘记根据风险管理操作设置合适的头寸大小，最后，持续监控你的未平仓头寸。

为什么对投资者来说黄金比白银更好？黄金和白银：

大多数投资者，特别是交易者，更喜欢黄金而不是白银。白银的波动性比黄金更大，作为工业应用的一部分推动了其需求并导致了其波动性。因此，白银更易于受到市场波动和经济衰退的影响，这就是它具有高波动性的原因。 

黄金则不同，它具有更高的稳定性，并且历史上证明了其作为避险资产的作用，特别是在不确定时期，正如我们上面讨论的，它的优点和特征。因此，交易者更倾向于投资黄金而不是白银，因为黄金的风险和波动性较小，同时黄金是一种比白银更为多样化的资产。

结论：

投资黄金避险资产对于减轻投资组合相关风险非常有用，为投资组合提供多样化。在将避险资产分配到投资组合中之前，了解其特征是很重要的。黄金是避险资产，具有独特的特性，使其成为在任何投资组合中必须配置的战略资产，甚至可以以实物形式，或通过差价合约市场交易黄金价格来利用其价格波动，从而从上涨和下跌机会中获益。

黄金和石油市场的驱动因素是什么？

黄金和石油是战略资产，受多种因素影响。它们是外汇市场上交易量最大的大宗商品。这两种资产既有相似之处，也有不同之处。交易者应该意识到黄金和石油之间的关联；熟悉这些领域可能会增强他们的交易策略。

让我们深入探讨影响黄金和石油价格的所有因素以及它们之间的相关性：

黄金（避险资产）交易基础知识：

黄金是一种高价值商品，除了用于珠宝制作外，还被视为一种价值储存手段。黄金在工程、电子和医学领域有重要的应用。它是一种战略资产，因为长期以来一直能够带来良好的回报并对冲通胀影响。

由于黄金在市场低迷时期与股票呈负相关性，因此它也被认为是投资组合中有效的多样化工具；此外，黄金可以在市场扩张期间带来正回报。黄金是一种流动性很强的资产，因此在资产配置过程中，即使增加一小部分黄金投资也会提高投资组合的调整后风险回报，尤其是在股票/债券投资组合中。这将减少波动性和回撤。

投资黄金并从其价格波动中获利，其中最著名方式是在差价合约市场 (CFD) 交易黄金，这使得投资者能够在很短的时间内交易证券的方向。黄金差价合约的优势在于其所需的资本较低、提供杠杆和卖空选择，这使得投资者可以从金价上涨和下跌中获利。

影响黄金价格的因素：

影响黄金价格的因素有很多，包括经济不确定性、通货膨胀、利率、地缘政治事件以及供求关系。

1. 供应与需求：

供给与需求是影响黄金价格的根本因素。黄金的需求越高，其价格就越高；反之，需求越低，其价格就越低。供应水平包括采矿生产、回收和央行储备，所有这些都会影响黄金交易市场的整体供应量。另一方面，需求水平根据珠宝制造、工业用途和投资需求等各种因素而波动。然而，尽管黄金供应量很高，但由于经济衰退、利率上升或其他资产表现更好等情况，黄金需求可能会下降，从而导致金价下跌。

2. 通货膨胀率：

通货膨胀（通胀）是指经济体中商品和服务价格的上涨。当经济经历高通胀时，其货币就会贬值，促使人们寻求避险资产。因此，在通货膨胀率较高的时期，黄金价格往往会上涨。人们更喜欢将钱投资于黄金，因为黄金的价值往往会随着时间的推移而升值。在高通胀时期，对黄金的需求会增加，以对冲通胀。

3. 美元的强弱：

美元的强弱与黄金价格成反比。由于黄金以美元计价，美元越强，金价就越弱。当美元走强时，黄金价格对于国际买家来说就会变得更加昂贵，从而减少黄金需求并对价格造成下行压力。相反，美元走弱使得黄金相对便宜，并能刺激需求，从而推高金价。持续跟踪美元的表现对于预测黄金价格走势非常重要。

4. 中央银行储备：

世界各国的中央银行倾向于持有大量黄金储备，以实现储备多元化。由于各个央行负责其国家的货币，因此它们必须拥有黄金储备来对冲价值波动，这取决于基础经济的强弱程度。央行的政策会影响市场的供需变化。当央行增加黄金储备时，这表明人们对黄金有信心，这会导致对黄金的需求增加，因为人们通常会遵循央行的政策；因此，黄金价格上涨。相反，当各国央行抛售其储备时，这可能会增加黄金供应，从而可能降低价格。此外，各国央行实施的利率和货币政策也会影响黄金价格。

5. 央行货币政策和利率：

央行政策对金价有显著影响。无论他们采取扩张性还是紧缩性货币政策，都会影响金价。利率预期对于黄金投资者来说至关重要，可以帮助他们做出何时买入或卖出黄金的明智决定。

当央行政策是扩张性的，这意味着政府增加支出并降低利率；在这种情况下，黄金投资将比不产生收益的低利率投资更有吸引力，而且黄金价格相对于其他投资也会较低。因此，黄金需求可能会增加，从而推高黄金价格。

相反，当央行的政策转向紧缩时，这意味着他们将提高利率以支持货币并吸引投资，这本质上是关于机会成本的问题；此时投资者将把投资转向有利息的资产，减少对黄金的需求并可能压低金价。

石油（能源大宗商品）交易基础知识：

石油交易包括原油交易，原油是世界上必不可少且价值极高的商品。它被认为是全球经济的支柱、主要能源和关键原材料。世界各地都在消耗原油。

石油价格对全球经济和地缘政治事件很敏感；其价格可能因重大新闻或意外事件而动荡和剧烈波动。供需动态也会影响油价。

值得注意的是，多种不同原油价格的计算方式各不相同，例如西德克萨斯中质原油（WTI）是芝加哥商业交易所（CME）旗下纽约商品交易所（NYMEX）交易的石油期货合约的基准，布伦特原油（ Brent）是欧洲使用的国际基准，OPEC一篮子原油价格是指 OPEC 成员国生产和出口石油的总价格，其中沙特阿拉伯是主要成员国。石油交易也可以通过差价合约进行。你可以从做空、较低资本和杠杆优势中获益。

影响油价的因素：

油价可能受到关键因素的影响，这些因素可能导致油价出现显著波动。

对于交易者来说，关注这些因素非常重要，这样可以避免意外波动带来的风险。当你正在观察影响市场的关键因素时，你可以避免此时进行交易，或者你可以关闭你的未平仓头寸。

1. 供应与需求：

油价的主要驱动因素是全球石油供需平衡。在供应有限的情况下，油价往往会上涨。例如，20 世纪 70 年代发生石油危机，由于供应中断，油价上涨了三倍。相反，供应过剩或需求减弱则会导致油价下跌。

2. 全球经济增长：

一般来说，在全球经济增长良好的时期，油价往往会上涨，而在经济衰退期间，油价往往会下跌。当全球经济增长时，意味着工业活动活跃、交通改善、能源消耗持续，从而导致需求旺盛，油价上涨。另一方面，如果出现经济衰退，则意味着总体消费受到限制，导致需求降低，进而导致价格下跌。

例如，世界面临许多危机，这些危机严重影响油价，例如：

●   2008 年，全球经济/金融危机爆发。

●   2020 年，欧佩克/俄罗斯价格战。

●   近年来，新冠疫情扰乱了全球石油出口国和进口国的供应链和总需求。

●   封锁限制导致全球市场油价大幅下跌，从 2020 年 1 月 2 日的 61 美元跌至 2020 年 4 月 28 日的 12 美元。

3. 地缘政治事件：

在地缘政治冲击期间，油价会受到经济活动减少的影响，从而对供应链产生负面影响并增加波动性，最终推高油价。特别是中东或俄罗斯等产油地区发生的任何冲突或不确定性都可能导致供应链中断。此外，对主要石油生产国的制裁或禁令可能会影响全球供应，往往导致价格上涨。

4. 欧佩克决策：

欧佩克（OPEC）负责调节石油供应，确定世界市场价格。石油输出国组织（OPEC）是指由 12 个主要石油输出国组成的集团。欧佩克决定生产配额以及何时削减或增加石油产量。其决策通常对全球供应产生重大影响，进而影响油价。交易者通常会密切关注欧佩克会议，以预测未来的价格走势。

总结：

交易黄金和石油等大宗商品需要充分了解影响其价格的因素。在交易战略资产时，必须了解影响其价格的所有内部和外部因素，以尽量减少与价格波动相关的风险。大宗商品交易的成功源于掌握影响标的资产的关键因素、选择有效的交易策略以及确定你的风险承受能力。请清醒地认识到，盈利交易需要严谨的方法和系统的策略。