Analisis teknikal merupakan kaedah untuk meramalkan potensi arah pergerakan harga bagi mana-mana sekuriti kewangan, seperti saham, pasangan mata wang atau komoditi, berdasarkan data pasaran. Kaedah ini membantu pedagang membuat keputusan yang tepat tentang masa terbaik untuk menjual atau membeli aset asas pada arah harga yang sesuai.  

Dalam artikel ini, kita akan meneroka analisis teknikal dengan lebih terperinci, bermula dengan maksudnya, perincian alat dan konsep yang digunakan, serta cara untuk menggunakan analisis teknikal ke atas pelbagai instrumen kewangan dalam rangka masa yang berbeza, sambil memaparkan strategi dagangan. 

Apakah itu analisis teknikal? 

Analisis teknikal digunakan untuk memanfaatkan data lampau dan tindakan harga semasa bagi meramal tindakan harga pada masa hadapan. Tindakan harga dikenal pasti melalui carta harga yang memaparkan isyarat dan corak yang menunjukkan pergerakan harga akibat psikologi pasaran.  

Penganalisis teknikal berpendapat bahawa harga telah mengambil kira semua maklumat, bermakna tindakan harga oleh semua peserta pasaran mencerminkan segala maklumat yang tersedia, termasuk data ekonomi, berita dan emosi pelabur.  Disebabkan itu, analisis teknikal memberi tumpuan kepada pengecaman tindakan harga bagi membuat keputusan dagangan.  

Tindakan harga lazimnya berlaku dalam satu arah aliran, dan arah aliran cenderung untuk berulang. Analisis teknikal bertujuan mengenal pasti arah aliran harga sama ada menaik, menurun atau mendatar. Jenis-jenis arah aliran ini dihuraikan secara ringkas di bawah.  

Analisis teknikal membantu mengenal pasti masa untuk memasuki pasaran dan masa untuk keluar daripada sesuatu dagangan; ini boleh melibatkan dagangan beli (long) atau jual (short). Analisis teknikal sangat berbeza daripada analisis fundamental kerana analisis fundamental menilai kekuatan asas sesuatu aset dan memberi tumpuan kepada pertumbuhan makroekonomi dalam jangka panjang. 

Alat dan Konsep Utama dalam Analisis Teknikal: 

Terdapat 5 alat utama yang boleh digunakan dalam analisis teknikal. Alat-alat ini membantu pedagang membaca carta dan mentafsir pergerakan harga untuk meramal arah pergerakan instrumen kewangan yang didagangkan. Gabungan alat-alat ini dapat memberikan gambaran menyeluruh kepada pedagang mengenai instrumen yang diniagakan. 

1. Carta Harga: 

Carta harga memaparkan harga sesuatu pasaran dalam satu tempoh masa tertentu, dan rangka masa pada mana-mana platform pencartaan boleh ditukar mengikut keperluan. Rangka masa carta ini boleh bermula daripada carta 1 minit sehinggalah carta harian, bulanan atau tahunan.  

Terdapat 3 jenis carta utama: carta garisan, carta bar, dan carta candlestick. Berikut ialah ilustrasi ringkas bagi setiap jenis:  

Carta Garisan 

Carta garisan mewakili pergerakan harga sesuatu aset sepanjang masa dengan menghubungkan siri titik data menggunakan garisan. Garisan tersebut bergerak daripada satu harga penutupan ke harga penutupan yang seterusnya. Ini merupakan bentuk carta yang paling ringkas digunakan dalam pasaran kewangan kerana ia mudah untuk menggambarkan pergerakan harga secara umum dalam tempoh tertentu. Carta garisan boleh digunakan untuk semua rangka masa pada platform dagangan. Disebabkan kesederhanaannya, carta ini sering menjadi pilihan pedagang baharu. 

Carta Bar (Carta OHLC): 

Carta bar juga dikenali sebagai carta OHLC kerana ia memaparkan empat jenis data bagi setiap tempoh tertentu: harga buka, harga tertinggi, harga terendah, dan harga penutup. Harga buka ditunjukkan oleh garisan mendatar di sebelah kiri, manakala harga penutup di sebelah kanan. Garisan menegak dalam bar tersebut menunjukkan julat tertinggi dan terendah. Jadi, dalam satu bar, anda boleh menunjukkan tempat harga bermula dan berakhir, sekali gus memberikan gambaran tentang julat harganya. 

Carta ini boleh memaparkan dua jenis bar: bar menaik (bull bar) atau bar menurun (bear bar), yang menunjukkan hubungan antara harga buka dan harga penutup dalam sesuatu tempoh. Contohnya seperti bar menaik atau bar menurun. 

Bar menaik berlaku apabila harga buka berada di bahagian bawah bar dan harga penutup hampir dengan harga tertinggi, menandakan harga sedang meningkat. Sebaliknya, bar menurun menunjukkan penurunan harga apabila harga buka berada di bahagian atas bar dan harga penutup hampir dengan harga terendah. Seperti yang ditunjukkan di bawah: 

Jenis carta ini menggunakan candlestick sebagai ganti bar harga tradisional seperti yang dibincangkan sebelum ini. Setiap candlestick menunjukkan harga tertinggi, terendah, buka, dan penutup bagi sesuatu tempoh tertentu, sama seperti yang dipaparkan dalam bar harga tradisional. Namun begitu, candlestick lebih mudah untuk divisualkan dan dibaca bagi memahami tingkah laku harga. 

Carta candlestick memaparkan harga tertinggi dan terendah dalam tempoh tertentu menggunakan garisan menegak, seperti carta bar. Bahagian atas garisan menegak dipanggil bayang atas (upper shadow), manakala bahagian bawahnya dipanggil bayang bawah (lower shadow); kadangkala dikenali juga sebagai “sumbu” atau “ekor”. Bahagian segi empat tepat di tengah candlestick dipanggil badan sebenar (real body). 

2. Aliran: 

Aliran menggambarkan arah pergerakan pasaran. Pasaran boleh bergerak dalam tiga arah: menaik (bull run), menurun (bear run), atau mendatar (rangebound). Kemahiran mengenal pasti aliran amat penting untuk berdagang dengan berkesan. Kebiasaannya terdapat tiga jenis utama aliran: Aliran Utama (Major), Sederhana (Intermediate), dan Kecil (Minor). 

Aliran Utama (Primary): 

Aliran ini menggambarkan arah keseluruhan pasaran dalam tempoh yang panjang, iaitu dari beberapa bulan hingga beberapa tahun.  

Aliran Sederhana (Secondary): 

Aliran ini berlaku dalam aliran utama apabila pasaran berubah arah dalam tempoh yang lebih singkat. 

Aliran Kecil (Minor):  

Aliran ini berlaku dalam tempoh yang sangat singkat, iaitu kurang daripada satu hari.  

Untuk penjelasan, jika pasaran meningkat secara berterusan selama 10 bulan, ini menggambarkan aliran menaik utama. Dalam tempoh kenaikan itu, pasaran mungkin bergerak mendatar selama beberapa minggu atau bulan sebelum menyambung semula aliran utamanya. Inilah yang dipanggil aliran sederhana. Manakala untuk pergerakan harian, ia dikenali sebagai aliran kecil menaik atau menurun. 

Cara Melukis Garisan Aliran 

Garisan aliran umum merupakan salah satu teknik yang paling banyak digunakan dalam analisis teknikal pasaran pertukaran asing. Namun, teknik ini sering digunakan secara tidak tepat, menyebabkan maklumat yang diperoleh tidak selari dengan petunjuk sebenar. Garisan aliran perlu dilukis dengan betul bagi mendapatkan maklumat yang tepat. 

Untuk melukis garisan arah aliran dengan betul:
Lukiskan garisan menghubungkan dua puncak utama untuk membentuk garisan rintangan, dan tandakan dua palung utama untuk membentuk garisan sokongan. Semasa berdagang forex, anda akan berdepan dengan tiga arah pergerakan yang biasa berlaku dalam pasaran, iaitu arah menurun apabila pasaran bergerak daripada harga yang lebih tinggi kepada harga yang lebih rendah, arah menaik apabila pasaran bergerak daripada harga yang lebih rendah ke harga yang lebih tinggi, dan arah mendatar apabila pasaran didagangkan dalam julat sempit tanpa arah yang jelas.   

Arah Menurun  

Arah Menaik  

Arah Mendatar  

3. Apa itu Sokongan dan Rintangan?  

Paras sokongan dilukis secara mendatar dari titik rendah ke titik rendah, manakala paras rintangan dilukis dari titik tinggi ke titik tinggi. Paras sokongan ialah paras harga yang dijangka menyebabkan aliran menurun berhenti seketika disebabkan oleh tumpuan permintaan, pengukuhan kuasa belian, dan daya tolak harga ke atas – justeru dinamakan sebagai paras sokongan. 

Paras sokongan ialah paras harga yang dijangka menyebabkan aliran menurun berhenti seketika disebabkan oleh tumpuan permintaan, pengukuhan kuasa belian, dan daya dorongan harga ke atas; sebab itulah paras ini dikenali sebagai paras sokongan. 

Paras rintangan pula ialah paras harga yang dijangka menyebabkan aliran menaik berhenti seketika disebabkan oleh tumpuan penawaran dan pengukuhan kuasa jualan, yang mendorong harga turun; oleh itu, paras ini dikenali sebagai paras rintangan. 

Carta di bawah menunjukkan bagaimana paras sokongan dan paras rintangan biasanya berfungsi. Namun begitu, seperti yang ditunjukkan dalam gambar di bawah, paras rintangan kadangkala boleh berubah menjadi paras sokongan. Situasi ini berlaku apabila aliran menurun terhenti dan permintaan belian meningkat pada paras yang sebelum ini bertindak sebagai paras rintangan. Kemudian, paras tersebut bertukar menjadi sokongan kepada harga, lalu mendorong harga bergerak lebih tinggi. 

4. Memahami Volum Dagangan:  

Volum merujuk kepada jumlah keseluruhan saham atau kontrak yang didagangkan dalam sesuatu tempoh tertentu. Pedagang boleh memanfaatkan volum untuk menilai kekuatan pergerakan harga melepasi paras sokongan atau rintangan yang penting. Aktiviti dan kecairan pasaran diukur berdasarkan volum dalam tempoh tertentu. Selain itu, volum dagangan yang tinggi dianggap lebih positif berbanding volum yang rendah kerana pasaran mempunyai kecairan yang lebih baik dan pelaksanaan pesanan yang lebih cekap. 

Semasa berlaku penembusan (breakout), volum memberikan petunjuk tentang kesahihan pergerakan harga. Penembusan berlaku apabila harga sesuatu aset melepasi paras rintangan atau sokongan, sekali gus memberi isyarat berlakunya potensi perubahan arah atau kesinambungan aliran. Oleh itu, kejayaan sesuatu penembusan sangat bergantung pada volum.  

Contoh cara pedagang atau pelabur boleh mendapat manfaat daripada volum dalam konteks penembusan:  

• Sekiranya volum Tinggi: apabila penembusan berlaku bersama peningkatan volum yang ketara, ini menunjukkan minat pasaran yang kuat serta kebarangkalian tinggi berlakunya pergerakan harga. Penembusan yang disertai volum tinggi memberi petunjuk bahawa aliran berkemungkinan besar akan berterusan, mencerminkan tekanan belian atau jualan yang kukuh. 
• Sekiranya volum rendah: Jika penembusan berlaku dengan volum yang rendah, situasi ini mungkin merupakan penembusan palsu (fakeout), iaitu harga mungkin berbalik arah atau bergerak mendatar serta kehilangan momentum penembusan. 

5. Penunjuk Asas: 

Penunjuk ialah statistik yang berpaksikan harga, volum atau minat terbuka (open interest) sesuatu sekuriti. Penunjuk ini digunakan untuk mengukur keadaan semasa pasaran pertukaran asing dan meramalkan pergerakan pasaran pada masa hadapan. Kebanyakan penunjuk digunakan dalam analisis teknikal bagi meramalkan potensi turun naik harga yang boleh dimanfaatkan untuk memperoleh keuntungan. 

Antara penunjuk yang sering digunakan termasuk Purata Pergerakan (Moving Average), Jalur Bollinger (Bollinger Bands), Stokastik, Parabolic SAR dan Indeks Kekuatan Relatif (Relative Strength Index, RSI) 

Apakah itu Penunjuk Relative Strength Index (RSI)? 

Penunjuk indeks kekuatan relatif (RSI) membantu pedagang mengenal pasti sama ada sesuatu instrumen kewangan yang didagangkan mempunyai momentum belian atau momentum jualan. RSI beroperasi pada skala dari sifar hingga 100; bacaan melebihi 70 biasanya menunjukkan momentum belian, manakala bacaan di bawah 30 menunjukkan momentum jualan. Oleh itu, penunjuk RSI boleh digunakan untuk mengenal pasti arah aliran utama pasaran. 

Jika anda menjangkakan pasaran akan menaik, RSI sepatutnya berada di atas paras 50. Dan jika anda menjangkakan pasaran akan menurun, RSI sepatutnya berada di bawah paras 50. 

Apakah itu Parabolic SAR? 

Penunjuk Parabolic SAR digunakan untuk menunjukkan penghujung aliran utama pasaran dan bukannya permulaannya. Penunjuk ini sangat berguna bagi pedagang untuk mengetahui waktu yang sesuai untuk keluar daripada posisi, kerana penunjuk akan meletakkan tanda pada carta dagangan yang mencadangkan kemungkinan berlakunya pembalikan aliran pada ketika itu. Jika titik penunjuk muncul di bawah candlestick, ini menunjukkan isyarat belian. Sebaliknya, jika titik muncul di atas candlestick, ini menandakan isyarat jualan. 

Parabolic SAR berfungsi dengan lebih baik apabila pasaran berada dalam aliran menaik atau menurun. Namun, pedagang harus berhati-hati atau mengelakkan penggunaan Parabolic SAR semasa pasaran dalam keadaan mendatar. 

Corak Carta Umum yang Utama: 

Apabila anda berdagang dalam pasaran pertukaran asing, adalah penting untuk mempelajari cara mentafsir dan menjangkakan turun naik utama pasaran. Langkah ini boleh membantu anda meraih lebih banyak keuntungan daripada dagangan. Oleh itu, untuk mencapai perkara tersebut, anda perlu terlebih dahulu memahami corak carta dagangan, yang membantu meramalkan bila pasaran akan jatuh dan bila kemungkinan berlakunya pembalikan aliran. Terdapat pelbagai jenis corak carta, yang boleh dibahagikan kepada dua kategori utama. 

Corak Pembalikan: 

1. Kepala & Bahu (Head & Shoulder): 

Corak ini terbentuk hasil daripada pembalikan aliran, yang terdiri daripada satu puncak kecil (Bahu), diikuti oleh puncak yang lebih tinggi (Kepala), dan kemudian satu lagi puncak kecil (bahu). Anda boleh melukis satu garisan yang menghubungkan titik-titik terendah; garisan ini dipanggil garisan leher (neckline). Kecenderungan menurun pada garisan leher menunjukkan potensi pembalikan aliran, jadi anda boleh meletakkan posisi jual di bawah garisan leher untuk mengambil peluang sebelum harga mula jatuh.  

Terdapat juga corak pembalikan kepala dan bahu songsang, yang merupakan lawan tepat kepada corak yang dinyatakan sebelum ini.
Dalam situasi ini, posisi kemasukan boleh diletakkan di atas garisan leher (neckline) bagi mengambil peluang sebelum harga mula meningkat. 

2. Corak Dua Puncak / Dua Lantai (Double Top/Bottom): 

Terdapat dua jenis corak berganda, dan yang pertama ialah corak Dua Puncak (Double Top). Corak ini berlaku selepas pergerakan menaik yang berpanjangan. Harga membentuk puncak-puncak pada carta dagangan sehingga mencapai satu paras harga yang tidak dapat ditembusi. Dari paras ini, harga akan berbalik arah ke bawah, kemudian cuba sekali lagi untuk naik semula.  

Pada ketika ini, corak dua puncak terbentuk, namun puncak kedua biasanya tidak setinggi puncak yang pertama. Corak dua puncak dianggap sebagai isyarat kemungkinan pembalikan arah aliran kerana kuasa belian sudah mula lemah. Corak dua puncak ini lazimnya muncul selepas pergerakan menaik yang ketara.  

Corak kedua ialah Dua Lantai (Double Bottom), iaitu corak yang bertentangan dengan corak yang dinyatakan sebelum ini. Corak dua lantai terbentuk dalam pergerakan menurun yang ketara, apabila harga membentuk dua lantai berturutan kerana ia telah mencapai satu paras yang tidak dapat ditembusi. Lantai kedua tidak akan lebih rendah daripada lantai pertama, menandakan bahawa tekanan jualan telah reda dan harga berkemungkinan besar akan berbalik arah dan mula meningkat. 

3. Baji  

Terdapat dua jenis corak baji: wedge menaik dan baji menurun. Corak ini merujuk kepada keadaan pelabur yang tidak pasti tentang arah pasangan mata wang yang didagangkan. Corak pertama ialah baji menaik, yang berlaku apabila harga terus didagangkan di antara garisan sokongan dan rintangan, terutamanya apabila cerun garisan sokongan lebih curam berbanding paras rintangan. Ini menunjukkan bahawa palung yang semakin tinggi terbentuk dengan lebih pantas berbanding puncak yang semakin tinggi. Baji menaik dalam aliran menaik berpotensi membawa kepada aliran menurun. 

Corak kedua ialah baji menurun, iaitu corak yang bertentangan. Corak ini memberi isyarat potensi pembalikan arah atau kesinambungan arah yang sama. Jika corak menurun terbentuk selepas aliran menurun, keadaan ini mungkin membawa kepada aliran menaik. Sebaliknya, jika corak ini terbentuk dalam aliran menaik, harga mungkin akan terus bergerak dalam arah yang sama. 

Corak Berterusan 

Corak ini mencadangkan kesinambungan aliran semasa selepas jeda ringkas. Daripada menandakan pembalikan, corak ini menunjukkan bahawa harga akan terus bergerak dalam arah asalnya selepas fasa penyatuan. 

1. Bendera: 

Corak flag ialah corak kesinambungan yang terbentuk selepas pergerakan ketara. Ini boleh berlaku selepas aliran menaik atau menurun yang kukuh — mencerminkan tekanan belian atau jualan yang membolehkan harga menyatukan sebelum meneruskan aliran asal. Pada ketika ini, satu segi tiga simetri akan terbentuk pada carta dagangan. Corak ini dikenali sebagai flag, dan flag ini mewakili tempoh penyatuan harga. 

Semasa tempoh penyatuan ini, lebih ramai pembeli atau penjual (bergantung kepada arah aliran) akan mendorong harga untuk kembali kepada arah asalnya. Bendera menurun terbentuk semasa pergerakan menurun yang ketara, manakala bendera menaik terbentuk semasa aliran menaik yang kukuh. 

2. Segi tiga 

Corak segi tiga merangkumi tiga bentuk berbeza dalam perdagangan. Corak pertama ialah Segi Tiga Simetri, apabila cerun puncak bertemu dengan cerun palung pada satu titik tertentu. Ini bermaksud pasaran mencipta tinggi yang lebih rendah dan rendah yang lebih tinggi dari masa ke masa. Apabila palung dan puncak hampir antara satu sama lain, ini menunjukkan bahawa pelarian berpotensi akan berlaku.  

Walaupun tidak pasti arah pelarian, anda boleh meletakkan pesanan masuk di atas cerun puncak dan satu lagi di bawah palung. 

Segi tiga menaik terbentuk apabila garisan atas (paras rintangan) mendatar kerana harga berulang kali cuba menembusi paras rintangan pada paras tinggi yang hampir sama, manakala garisan bawah condong ke atas disebabkan oleh kuasa belian yang terus mendorong harga meningkat, sekali gus menghasilkan paras rendah yang lebih tinggi. Segi tiga menaik ini menandakan bahawa harga berkemungkinan besar akan terus naik jika pembeli berjaya menolak harga melepasi garisan atas yang mendatar dengan kukuh. Garisan atas yang mendatar tersebut, yang sebelum ini menghalang kenaikan harga, akan bertindak sebagai paras sokongan selepas penembusan berlaku. 
 

Segi tiga menurun ialah lawan kepada segi tiga menaik kerana garisan condong puncak dan paras sokongan bertemu pada satu titik tertentu. Situasi ini menunjukkan terdapat satu paras harga yang tidak dapat ditembusi oleh penjual, namun tekanan jualan terus menolak harga ke bawah. Dalam keadaan ini, paras tertinggi yang semakin rendah akan terbentuk pada carta dagangan, menyebabkan garisan atas bertemu dengan garisan sokongan dan membentuk segi tiga menurun.  

Corak ini menunjukkan kemungkinan besar penembusan akan berlaku. Walaupun arah harga belum pasti, dua posisi kemasukan boleh diletakkan — satu di atas paras puncak (paras rintangan), dan satu lagi di bawah paras lantai (paras sokongan). 

Kesimpulan: 

Analisis teknikal memerlukan latihan berterusan dan pemerhatian yang teliti terhadap carta agar lebih biasa dengan pergerakan dan corak pasaran. Strategi dagangan boleh dibentuk dengan menggunakan mana-mana alat dagangan yang disebut dalam artikel ini, termasuk corak dan penunjuk teknikal. Namun, penting untuk difahami bahawa pasaran pada asasnya sukar diramal, jadi alat dan corak dagangan ini digunakan bagi membantu memastikan hanya posisi yang tepat diambil.