El trading de petróleo consiste en comprar y vender petróleo crudo y sus derivados (como el Brent o el WTI) en los mercados mundiales. Los traders pueden basarse en los movimientos de los precios impulsados por la oferta y la demanda, los acontecimientos geopolíticos, las decisiones de producción de la OPEP y los indicadores económicos para formar su estrategia de trading del petróleo.

Los traders pueden negociar con petróleo mediante contratos de futuros, CFD, ETF y opciones, con el objetivo de beneficiarse de las variaciones de precios en lugar de poseer barriles físicos. Dado que los precios del petróleo son muy volátiles, es un mercado popular para los traders a corto y largo plazo que buscan protegerse contra la inflación o diversificar sus carteras.

En este artículo, trataremos los fundamentos del trading de petróleo, qué es, cómo funciona el mercado y las principales referencias que lo impulsan. Exploraremos los factores que afectan a la oferta y la demanda de petróleo, el impacto de los acontecimientos geopolíticos y políticos, y cómo la dinámica de los mercados financieros se relaciona con los precios del petróleo. También explicaremos la importancia de controlar los inventarios de petróleo y los datos de almacenamiento.

Por último, hablaremos de cómo los traders pueden hacer un seguimiento de todos estos elementos y destacaremos los principales informes y herramientas de análisis de datos esenciales para la negociación del petróleo.

Fundamentos del trading de petróleo:

Dado que el petróleo es una materia prima crucial y muy valorada, desempeña un papel vital en la economía mundial. Es esencial aprender los fundamentos del trading de petróleo, lo que incluye comprender qué es el trading de petróleo, los puntos de referencia clave en el mercado del petróleo y cómo funcionan los mercados mundiales del petróleo.

La siguiente tabla muestra una comparación de los tipos de trading de petróleo:

Esta comparación pone de relieve las diferencias entre los distintos tipos de trading de petróleo. Como se ha visto, el trading de CFD sobre petróleo destaca como el método más flexible, ya que brinda un apalancamiento que permite a los traders controlar posiciones más grandes con un capital relativamente pequeño, lo que puede amplificar los beneficios.

Cabe señalar que los CFD también conllevan una elevada exposición al riesgo debido al uso del apalancamiento. Por lo tanto, es esencial mitigar este riesgo utilizando herramientas adecuadas de gestión del riesgo, como órdenes stop-loss y take-profit, y supervisando continuamente su nivel de margen.

Principales referencias de los precios mundiales del petróleo:

El crudo de referencia es el petróleo utilizado como precio de referencia para otros tipos de activos basados en el petróleo y para el propio petróleo. Ayuda a traders e inversionistas a comparar y evaluar otros tipos de crudo. El petróleo crudo de referencia suele ser de tres tipos principales: West Texas Intermediate (WTI), crudo Brent (del Mar del Norte) y crudo de Dubái. 

Ahora que ya conoce los principales índices de referencia, sus características y por qué son importantes, pasemos a los factores que afectan a la oferta de petróleo y examinémoslos más de cerca.

Factores que afectan al suministro de petróleo:

Al hablar de los factores que influyen en los precios del petróleo, debemos examinar en primer lugar los que afectan a la oferta, ya que los niveles de esta repercuten directamente en los precios. Dado que el petróleo es un activo estratégico que se comercia en todo el mundo y es muy sensible a los cambios en la oferta mundial, es importante considerar la oferta desde tres ángulos principales: la producción mundial de petróleo y los productores, los costos de producción y las interrupciones del suministro.

Producción y productores mundiales de petróleo:

La dinámica de la producción mundial y los anuncios de los principales productores pueden influir considerablemente en los movimientos de los precios del petróleo en los mercados mundiales. A continuación se exponen los tres principales factores que influyen en el suministro de petróleo en todo el mundo:

OPEP+Impacto: (Cuotas, reuniones, estrategias)

OPEP hace referencia a la organización de Países Exportadores de Petróleo. Trabaja junto a otros productores como Rusia, conocidos colectivamente como OPEP+. Este grupo regula el suministro mundial de petróleo mediante la coordinación de las cuotas de producción, la celebración de reuniones periódicas con los productores y el desarrollo de estrategias de mercado a largo plazo. El objetivo de la OPEP+ es estabilizar o influir en los precios del petróleo controlando los niveles de producción. Las decisiones de la OPEP+ suelen influir inmediatamente en la evolución de los precios en los mercados mundiales.

Producción fuera de la OPEP:

La producción fuera de la OPEP se refiere a los países no pertenecientes a la OPEP que siguen contribuyendo significativamente al suministro mundial de petróleo, como Estados Unidos, Canadá y Brasil. Los productores no pertenecientes a la OPEP responden a las señales del mercado, lo que hace que su producción sea más volátil pero muy influyente en la dinámica de los precios, ya que no utilizan cuotas como la OPEP+.

Reservas y descubrimientos de petróleo:

El descubrimiento de nuevas reservas de petróleo o el desarrollo de yacimientos sin explotar pueden catalizar las expectativas de suministro futuro e influir en la confianza del mercado. Los anuncios de descubrimientos pueden provocar un cambio inmediato en los precios, ya indiquen un futuro exceso o falta de oferta. Los países con importantes reservas probadas, como Arabia Saudí, Canadá y Venezuela, pueden ejercer una influencia considerable en los precios del petróleo a largo plazo.

Tras analizar el primer factor que influye en la oferta de petróleo, pasemos al más importante: los costos de producción y la tecnología.

Costos de producción y tecnología:

El costo de producción puede influir en el suministro de petróleo de un país debido a los mayores costos en que se incurre. El costo de producción varía de un país a otro. Por ejemplo, es más barato producir petróleo en Arabia Saudí que en lugares como Canadá por varias razones, como el clima o las reservas. Por tanto, los países con una producción de bajo costo pueden seguir bombeando petróleo aunque bajen los precios, aumentando así los niveles de oferta. 

Las nuevas tecnologías y la innovación también influyen en los niveles de suministro de crudo. Por ejemplo, el método de fracturación hidráulica, que se utiliza para extraer petróleo y gas natural, facilita el proceso. Este método permite a Estados Unidos obtener petróleo de lugares que antes eran demasiado caros, pero tras inventarse esta tecnología, se abarató y aceleró, lo que permitió aumentar los suministros. Si la demanda no crece tan rápido, los precios pueden bajar.

Interrupciones del suministro:

Acontecimientos como guerras, inestabilidad política y catástrofes naturales pueden reducir repentinamente el suministro de petróleo. Por ejemplo, las guerras o los problemas políticos en lugares como Oriente Medio o entre Rusia y Ucrania pueden dificultar la exportación de petróleo.

Las grandes tormentas, como los huracanes en el Golfo de México, pueden dañar las plataformas petrolíferas y detener la producción durante días o semanas. Incluso un mantenimiento regular o problemas inesperados en las instalaciones petrolíferas pueden reducir temporalmente el suministro. Cuando hay menos petróleo disponible, los precios tienden a subir.

Factores que afectan a la demanda de petróleo:

Examinaremos los factores que influyen en la demanda de petróleo desde cuatro perspectivas distintas. La primera perspectiva es económica y abarca el crecimiento económico mundial y la actividad industrial. El segundo es la demanda del sector del transporte. El tercero son las pautas estacionales de la demanda. Y por último, el cuarto es el impacto de la transición energética y las energías renovables.

Crecimiento económico mundial y actividad industrial:

Los resultados económicos mundiales y el crecimiento del PIB son factores vitales que influyen en los precios del petróleo en todo el mundo. En periodos de crecimiento económico y buenos resultados, la demanda de petróleo suele aumentar debido al incremento de la actividad industrial, ya que las empresas confían más en la economía. Esta mayor demanda suele traducirse en un incremento de los precios del petróleo.

Por el contrario, durante los periodos de recesión o desaceleración económica, la demanda de petróleo tiende a disminuir debido a la reducción de la actividad industrial, lo que se traduce en precios más bajos.

Por ejemplo:

Durante la crisis financiera mundial de 2008, los precios del petróleo cayeron de un máximo de $133.88 en junio de 2008 a $39.09 en febrero de 2009.

Para los traders, es esencial analizar los principales indicadores económicos, como el crecimiento del PIB, el gasto de los consumidores y los datos de fabricación y producción industrial, para prever las tendencias futuras de la demanda y los precios del petróleo.

Demanda del sector del transporte:

En la demanda de petróleo para el transporte influyen factores como la venta de vehículos, el transporte aéreo y las actividades navieras. Más coches, aviones y barcos en movimiento suelen significar un mayor consumo de petróleo. Sin embargo, el auge de los vehículos eléctricos (VE) está empezando a reducir la demanda de petróleo en este sector, ya que utilizan electricidad en lugar de gasolina o gasóleo. 

Patrones de demanda estacionales:

La demanda de petróleo cambia a lo largo del año en función de la estación. En invierno, el frío intensifica la necesidad de calefacción, sobre todo en las regiones que dependen de sistemas de calefacción a base de petróleo. En verano, más gente viaja y conduce, sobre todo en países como Estados Unidos, lo que provoca una mayor demanda de gasolina. Estos cambios estacionales pueden provocar variaciones notables en los precios del petróleo.

Transición energética y energías renovables:

Muchos países están optando por fuentes de energía más limpias, como la solar, la eólica y la hidroeléctrica, en lugar de combustibles fósiles como el petróleo. Estas fuentes pueden sustituir al petróleo en funciones como la generación de electricidad o la propulsión de vehículos. Además, los gobiernos están introduciendo normativas para reducir el consumo de petróleo, por ejemplo, brindando incentivos a los vehículos eléctricos o cobrando un suplemento por las emisiones de carbono. Estos cambios reducen lentamente la demanda de petróleo a lo largo del tiempo.

Una vez analizados los factores que influyen en la demanda de petróleo, es importante recordar que no basta con comprender la oferta y la demanda. Hay que tener en cuenta una perspectiva más amplia, así que examinemos cómo influyen la geopolítica y los acontecimientos políticos en los precios del petróleo.

Influencias geopolíticas y políticas en los precios del petróleo:

El precio del petróleo suele verse afectado por los acontecimientos políticos y geopolíticos, ya que ejerce una influencia sustancial. Cualquier conflicto o desacuerdo que se produzca entre los principales países productores de petróleo puede provocar una interrupción del suministro. Un ejemplo notable es el conflicto entre Rusia y Ucrania a principios de 2022, que provocó una subida de los precios del petróleo debido a la preocupación por la reducción de las exportaciones de uno de los mayores productores mundiales de petróleo y gas. Los precios del crudo Brent saltaron de unos $90 por barril a más de $120 en pocas semanas, marcando los niveles más altos desde 2008.

Las sanciones y embargos comerciales a países productores de petróleo, como Rusia, Irán y Venezuela, pueden limitar su capacidad de exportar petróleo, reduciendo así la oferta mundial y haciendo subir los precios.

Dinámica de los mercados financieros y precios del petróleo:

Los precios del petróleo están fuertemente ligados a los mercados financieros. Es fundamental comprender los factores financieros que pueden influir en el precio del petróleo. En esta sección, aclararemos el papel del dólar estadounidense y su conexión con los precios del petróleo, el impacto de la especulación en la fijación de precios, la influencia de los tipos de interés y la política monetaria, y el efecto de las crisis financieras mundiales.

El papel del dólar estadounidense

El petróleo se cotiza en dólares estadounidenses, por lo que cuando el dólar se fortalece, el petróleo resulta más caro para otros países, lo que a menudo provoca un descenso de la demanda y de los precios. Esto crea una relación inversa entre el dólar y los precios del petróleo.

Especulación y mercados de futuros

Los especuladores, incluidos los fondos de cobertura y los inversionistas institucionales, negocian futuros del petróleo basándose en la evolución prevista de los precios. Cuando muchos especuladores esperan que los precios suban, compran más, lo que puede empujar los precios al alza. Su actividad puede aumentar la volatilidad de los precios, incluso sin cambios en la oferta o la demanda reales.

Tipos de interés y política monetaria

Unos tipos de interés más altos frenan la actividad económica y encarecen los préstamos, lo que reduce la actividad industrial y provoca una menor demanda de petróleo.

Crisis financieras y recesiones mundiales

Durante las crisis financieras o las recesiones, la demanda de petróleo suele descender bruscamente al ralentizarse las industrias y disminuir los viajes. Estos acontecimientos de «destrucción de la demanda» suelen traducirse en un descenso de los precios del petróleo.

Tras hablar de la dinámica financiera, es importante comprender cómo pueden afectar a los precios del petróleo las existencias y el almacenamiento.

Inventarios y almacenamiento de petróleo:

La cantidad de existencias de petróleo o reservas almacenadas puede afectar a los precios del crudo. Los cambios en estos niveles influyen en las expectativas de precios, lo que provoca fluctuaciones en la oferta y la demanda. Por lo tanto, los precios del petróleo podrían cambiar en consecuencia. 

Cuando las existencias son elevadas, indica un exceso de oferta en el mercado, lo que provoca una bajada de los precios del petróleo. A la inversa, los bajos niveles de existencias indican una escasez de suministro, lo que podría hacer subir los precios del petróleo debido a la limitación de recursos.

La siguiente tabla muestra los datos que los traders deben vigilar para anticiparse a los precios del mercado del petróleo:

Tras comprender los principales acontecimientos y factores que mueven los mercados del petróleo, es hora de responder a la pregunta candente: ¿cómo empezar a operar con petróleo?

Cómo empezar a operar con petróleo:

• Encuentre un bróker de CFD regulado:

Elija un bróker con licencia y regulado para garantizar la protección de sus fondos y operaciones.

• Desarrolle una estrategia de trading clara:

Planifique una estrategia de trading, cronometrando eficazmente sus puntos de entrada y salida, y no olvide utilizar herramientas de gestión del riesgo. 

• Practique con una cuenta demo para ganar confianza:

Utilice una cuenta demo para aprender cómo funciona el mercado sin arriesgar dinero real.

• Una vez listo, abra una cuenta real y empiece a operar:

Pase a una cuenta real cuando se sienta cómodo y opere con fondos reales con cuidado.

Resumen: 

El trading de petróleo se ve muy influenciado por diversos factores mundiales, como los cambios en la oferta y la demanda, las tensiones geopolíticas, las fluctuaciones de los mercados financieros y los niveles de existencias de petróleo. Comprender estos elementos clave ayudará a los traders a tomar decisiones con conocimiento de causa y a predecir los movimientos de los precios. 

Por ello, los traders, ya sean principiantes o experimentados, deben mantenerse al día de los acontecimientos que se producen en el mercado a la hora de tomar decisiones para evitar posibles riesgos, ya que el mercado de negociación del petróleo cambia constantemente.