金融市場波動強勁且有力，這種現象稱為動能。 動能對於解讀價格走勢至關重要，因為它揭示了市場在任何時刻是被買方主導還是賣方。

為了更好地解讀市場動能，交易者會使用某些技術指標來衡量動能。  相對強弱指數（RSI）是最常用的指標之一，有助於評估近期價格變動的速度與強度。 

本文將深入探討 RSI，涵蓋其計算方法、標準設定、關鍵交易訊號、優勢與劣勢，以及如何將其與其他技術工具與指標結合使用。

什麼是 RSI 指標？ 

相對強弱指數（RSI）是一種動能振盪指標，透過比較特定期間內的平均漲幅與平均跌幅，衡量近期價格變動的速度與幅度。 RSI 值範圍從 0 到 100，幫助交易者評估買賣動能，並識別潛在的超買、超賣及背離。 

RSI 指標通常在波動劇烈或橫盤市場表現最佳，因為它更能有效識別超買與超賣狀況。 在強勢趨勢市場中， RSI 指標可能長期維持超買或超賣，因此趨勢確認及其他技術指標尤為重要。

既然 RSI 被描述為動量振盪器，這些術語究竟是什麼意思？ 讓我們逐一分析。

• 動能：衡量價格變動的速度與強度。 與趨勢（專注於市場方向，即價格上漲、下跌或橫盤）不同，動能衡量價格波動背後的強度。 
• 振盪器：一種技術指標，其波動範圍位於預設區間或中心值附近，而非直接跟隨價格走勢。 相對強弱指數（RSI）是一個知名的振盪指標，其數值在0到100之間波動，幫助交易者辨識動能極端，如超買與超賣狀況，以及市場行為的潛在變化。 

既然我們已清楚了解 RSI 所衡量的是什麼，讓我們簡要探討這個經典動能指標的歷史與發展。

歷史概述：

J. 威爾斯·懷爾德二世（Welles Wilder Jr.）首次於1978年在其著作《技術交易系統新概念》中提出。 Wilder 創建 RSI 是為了提供交易者系統性的方式來衡量價格變動的速度與強度，幫助識別動能轉變以及潛在的超買與超賣狀況。 

1980 和 1990 年代，隨著個人電腦和圖表軟體的普及，RSI 被納入許多技術分析平台，使交易者能夠使用。

如今，它是股票、外匯、商品、加密貨幣及其他金融市場中最廣泛使用的動能指標之一，並且在每個現代交易平台上都預設包含在內。

圖表上繪製的每個 RSI 值都是根據近期價格變動進行數學計算所得。 以下是這些數值的計算方式。

RSI 是如何計算的？ 

RSI 指標是透過比較特定期間（通常為 14 個期間）的平均漲幅與平均跌幅來計算的。 結果會轉換為0到100的數值，代表近期價格動能的強度。

J. 威爾斯·懷爾德二世擬議的標準 RSI 公式為：

RSI = 100 – （100 / 1+ RS）

• RS = 平均收益/平均損失。 
• 平均報酬率 =  在所選期間（通常為 14 個期間）內所有價格漲幅的平均值。 
• 平均損失 =  在所選期間（通常為 14 個期間）內所有價格下跌變動的平均值。 

你可能注意到計算中反覆提到 14 個週期。 但為什麼是 14 個週期？ 讓我們來探討為何 14 週期設定已成為標準，以及交易者何時會選擇調整它。

標準的 RSI 週期是什麼？ 

J. 威爾斯·懷爾德二世擬議中的相對強弱指數（RSI）標準期間為 14 個。 這表示 RSI 指標會利用選定時間內最後14根蠟燭來計算動量。 

範例：

在 1 小時圖上，RSI 使用 14 小時蠟燭圖; 在日線圖上，RSI 使用最近的 14 根日線。

此設定是大多數圖表平台的預設，廣泛使用，因為它適合大多數交易風格，並提供價格動能的平衡衡量——既不過於敏感，也不過於緩慢。

有些交易者會根據自己的交易風格調整週期：

• 較短的週期例如，7 或 9 對價格變動更為敏感，使其更適合日內交易者和短期交易者 交易者及其他短線交易者，但他們也可能產生更多虛假訊號。
• 較長的週期（如 21 或 25 ）能提供更平滑的 RSI 讀數並減少假訊號，因此在波段交易者和長期投資者中頗受歡迎，但對價格動能變化的反應較慢。 

除了標準週期外，RSI 還有標準參考水準，交易者用來解讀其超買與超賣讀數。

標準的 RSI 水平是多少？ 

J. 威爾斯·懷爾德二世建議的標準 RSI 水準為：

• 70：預設超買水準。 
• 30：預設超賣水準。 

這些預設的水平線在大多數圖表平台上廣泛使用。 然而，有些交易者會根據不同的市場狀況或交易策略調整這些水準。

例如：

在強勢趨勢中，有些交易者會使用 80/20 而非 70/30，以幫助過濾錯誤的反轉訊號。

在了解 RSI 的基本原理後，讓我們來看看為什麼交易者在市場分析中會依賴這個指標。

為什麼交易者會使用 RSI 指標？ 

• 動能是透過顯示近期價格變動的速度與強度來衡量。
• 當它與其他技術分析工具結合使用時，有助於識別潛在的進出點。
• 辨識超買與超賣情況有助於交易者預測價格方向可能的變化。
• 偵測多空背離可能預示動能減弱及價格可能反轉。 
• 結合價格走勢、移動平均線或其他趨勢指標，能提升交易分析效果。 

只有當你了解如何理解並解讀 RSI 訊號時， RSI 的優勢才能真正發揮。 讓我們來探討 RSI 的主要交易訊號及其可能揭示的市場動能。

RSI 的主要交易訊號是什麼？ 

以下是交易者用來解讀動能及識別潛在交易機會的最常用 RSI 交易訊號。

1. 超買與超賣：

超買與超賣是 RSI 中最常見的訊號之一，幫助交易者辨識價格可能被過度拉長及動能開始減弱的時刻，增加回調或反彈的可能性。

• 超買：通常發生在 RSI 指標突破 70 時，顯示近期價格變動中出現強烈買盤壓力。 然而，隨著漲勢已超過，上漲動能可能開始減弱，增加回調的可能性。 
• 超賣：通常發生在相對強弱指數（RSI）跌破 30 時，表示近期價格波動中存在強烈的拋售壓力。 然而，隨著下跌趨勢持續，空頭動能可能開始減弱，增加反彈的可能性。 

2. 背離：

背離是 RSI 指標的關鍵訊號之一。 當價格與 RSI 指標朝相反方向移動時，出現背離，表示當前價格走勢的動能正在減弱，可能會出現反轉或放緩。

• 多頭背離：價格創下新低，而 RSI 指標則創新高。 這顯示雖然價格仍在下跌，但賣出動能正在減弱，可能預示著價格即將反彈。 
• 空頭背離：價格創新高，而 RSI 指標則創新低。 這顯示雖然價格仍在上漲，但買盤動能正在減弱，可能預示價格即將反轉。 

3. 中心線（50 條水平線）：

RSI 50 水平線可作為中點濾波器，以識別當前動能趨勢。 RSI 指標若突破或跌破 50 水準，可能預示市場動能可能轉變。

• RSI 高於 50：顯示多頭動能佔主導地位，顯示買方掌控市場並支持價格持續上漲的可能性。 
• RSI 低於 50：表示看跌動能主導，賣方佔主導地位，支持價格進一步下跌的可能性。 

4. RSI 突破：

交易者可以直接在 RSI 指標上繪製趨勢線，辨識支撐與阻力位。 突破阻力或跌破支撐可能預示動能增強，進而可能預示價格即將突破。

• RSI 指標多頭突破： RSI 指標突破關鍵阻力位，顯示多頭動能增強，可能帶來價格上漲。 

範例： 

RSI 指標仍停留在 60 以下，60作為阻力位。 RSI 突然突破 60 以上，顯示買盤壓力增加。 即使價格尚未突破阻力，動能已經被打破。 價格通常會相應上漲。

• 看跌 RSI 突破： RSI 已跌破關鍵支撐位。 這反映出空頭動能增強，可能導致價格下跌。 

範例： 

RSI 指標維持在40以上，40 作為支撐。 RSI 突然跌破 40，顯示賣壓加劇。 即使價格尚未跌破支撐位，動能也已經被打破。 價格通常會相應下降。

與其他技術指標一樣，RSI 指標只有正確使用才能達到最高效果。 了解常見誤解能幫助交易者避免代價高昂的交易錯誤並提升分析能力。

交易者在使用 RSI 指標時常犯哪些錯誤？ 

• 將每一次超買超賣讀數視為自動賣出或買入訊號，卻忽略在強勢趨勢下，RSI 可能長期維持在 70 以上或 30 以下，可能導致過早入場。 

• 許多交易者只關注超買與超賣讀數，忽略 RSI 背離，這是識別動能減弱及潛在價格反轉的最重要信號之一。 

• 使用 RSI 50 中心線作為獨立的進入信號。 50 日橫線有助於識別當前動能趨勢，但應與趨勢分析及其他技術指標結合使用，而非作為入場信號。 

• 如果你忽略市場是處於上升趨勢還是下跌趨勢，直接套用 RSI 指標往往會導致逆趨勢交易。 例如，在上升趨勢中，超買可能反映出強勁的上升動能，而非可能的趨勢反轉。

• 僅依賴 RSI ，未確認其他技術指標、趨勢分析、K線形態或支撐阻力訊號，可能會增加誤導訊號的可能性。 

• 忽視風險管理，僅依賴 RSI 訊號，未使用適當的停損單、獲利了結水準及持倉大小，可能導致重大損失。 

• 所有市場和時間段都使用相同的 RSI 設定。 不同市場和交易風格可能需要調整 RSI 週期，或超買或超賣水平，以提升訊號可靠性。 

避免這些常見錯誤，交易者能更有效運用 RSI 指標。 了解此指標的優缺點也至關重要。

RSI 有哪些優點和缺點？ 

沒有任何技術指標是完美的，RSI 也不例外。 了解其優缺點，能更全面地了解其優缺點。

RSI 的優點	RSI 的缺點
RSI 易於解讀，簡單讀數可清晰呈現 30、50 及 70。	RSI 指標可能長期處於超買或超賣狀態，這可能會誤導交易者。
協助交易者評估價格動能的強度與方向。	背離可能表示動能減弱，價格尚未反應，導致交易者過早進出倉位。
識別超買與超賣狀況，以突顯資產可能超持及可能出現回調或反彈的時刻。	由於 RSI 是根據過去的價格數據計算，因此本質上存在延遲，且是對價格做出反應而非預測，這意味著訊號可能會較晚出現。
偵測背離，能提供動能減弱的早期警示信號，避免潛在的反轉。	它無法單獨識別趨勢;它衡量的是動能而非整體市場趨勢，應與趨勢追蹤工具搭配使用。
RSI 設定可自訂，包括計算週期及超買或超賣水準，並可依不同交易策略調整。	僅依賴 RSI 指標不足以做交易決策;必須結合價格行動、趨勢分析或其他指標以提升準確性。

在探討 RSI 的優缺點後，了解如何有效應用於實際交易至關重要。 RSI 與其他技術分析工具結合使用時，比單獨使用更可靠。

RSI 如何與其他技術工具及指標結合？ 

RSI 不應作為單獨的交易指標使用。 雖然它提供了關於動能與潛在反轉點的寶貴資訊，結合其他技術分析工具有助於確認訊號、過濾假訊號並改善交易決策。

1. RSI 與 MACD ：

兩者都是動量指標，但它們測量動量的方式不同。 RSI 有助於識別動能極端，而 MACD 則有助於辨識動能變化及當前趨勢方向。 結合兩者可以提升交易訊號的可靠性。 

範例：

若 RSI 突破 70 且 MACD 形成空頭交叉，交易者可結合這兩個訊號，更強烈確認多頭動能正在減弱。

2. RSI 與移動平均線（MA）：

移動平均線（MA）有助於識別當前趨勢，而相對強弱指數（RSI）則衡量價格動能的強度。 兩者結合有助於交易者專注於與整體趨勢相符的 RSI 訊號，從而降低逆向交易的風險。 

範例： 

若價格位於 200 日移動平均線上，且 RSI 反彈至 30 以下，交易者可視此為可能回升的強烈訊號。

備註： 

交易者常用的多指標策略是結合相對強弱指數（RSI）、移動平均線及移動平均收斂/背離指標（MACD），以評估趨勢方向、動能及交易時機。 由於每個指標都提供互補資訊，結合它們能幫助交易者做出更明智的交易決策。

3. RSI 與布林帶：

布林帶有助於識別潛在的波動極端。 結合相對強弱指標（RSI），交易者能更準確評估價格行為是否可能被過度延伸。  

範例：

若價格觸及布林帶上方且 RSI 指標突破 70 ，交易者可將此合相視為潛在回調的更強烈信號。

4. RSI 指標及支撐與阻力位：

支撐與阻力位指向價格可能反轉的關鍵區域。 當 RSI 指標在關鍵支撐或阻力附近超買或超賣時，該訊號權重可能較高。

範例： 

若價格觸及主要支撐位且 RSI 跌破 30，交易者可將此解讀為潛在多頭反轉的更強烈信號。

5. RSI 與燭台型態：

蠟燭圖型有助於根據價格走勢識別潛在的市場反轉或持續走勢。 結合相對強弱指標（RSI）時，能更明確確認動能是否支撐觀察到的價格走勢。 

範例一： 

若 RSI 從超賣位開始上升並形成多頭吞噬型態，交易者可能將其視為潛在上升趨勢的更強烈確認。

範例二： 

如果 RSI 指標在從超買狀態開始下跌時顯示流星型態，交易者可能會將其視為潛在下跌趨勢的更強烈確認訊號。 

既然我們已經探討了如何將 RSI 與其他技術工具結合，接下來讓我們更仔細看看其最受歡迎的對應指標之一 MACD ，以及這兩個指標之間的主要差異。

RSI 和 MACD 有什麼差別？ 

由於 RSI 與 MACD 是技術分析中最常用的兩個動能指標，了解其主要差異有助於交易者選擇合適的工具來分析市場狀況並產生交易訊號。

主要比較點	RSI	MACD
目的	衡量近期價格變動的速度與幅度，以評估動能。	它衡量兩條移動平均線之間的關係，以評估趨勢方向、動能及潛在趨勢變化。
分類	動量振盪器（振盪範圍從 0 到 100）	混合趨勢跟隨與動量指標（圍繞零線的振盪）
計算方法	根據指定期間的平均盈虧計算（預設值：14 ）。	12 期 EMA 與 26 期 EMA 之間的差異。 MACD 線的 9 週期 EMA 形成訊號線。
主要組成部分	單一 RSI 線路	MACD 線、訊號線、直方圖和中性線。
排行榜排名	顯示在價格圖表下方的獨立指標視窗中。	顯示在價格圖表下方的獨立指標視窗中。
比例範圍	固定比例，範圍從 0 到 100 。	沒有固定的上限或下限;數值在零附近波動。
中心線	50 條水平線	零線
預設循環設定	14	12,26,9
易用性	由於其固定的 0-100 比例，入門更為簡單。	這比較複雜，因為需要解釋多個組成部分。
市場狀況	雖然它在區間盤整或橫盤整的市場中效果較佳，但也能幫助評估趨勢市場的動能。	這在趨勢市場中效果更好，因為辨識趨勢方向與動能更為重要。
主要號誌	超買/超賣水準與背離訊號。	穿越處動量變化、中性斷點與直方圖。

摘要

最終， RSI 不僅僅是一條在 0 到 100 之間波動的線; 它同時也是反映市場動能的鏡像。 它揭示動能何時增強或減弱，為交易者提供結構化的方式來解讀價格走勢。 當巧妙結合其他工具時，RSI 的角色不再只是產生訊號，而是更好地引導市場心理與動能方向。