指數平滑異同移動平均線（MACD）是一種流行的動量指標，可説明交易者發現趨勢方向和強度的變化。 簡而言之，它回答了以下問題：市場是否正在獲得動力？ 逆轉即將來臨嗎？
MACD 由 Gerald Appel 於 20 世紀 70 年代末開發。 他的目標是創建一種將趨勢跟蹤和動量分析結合在一個指標中的工具，讓交易者能夠更清晰、更動態地瞭解市場狀況。
與均勻平滑價格數據的簡單移動平均線不同，MACD 結合了趨勢跟蹤和動量分析，可以更清晰、更動態地描繪市場狀況。
MACD 之所以特別有價值是因為它的多功能性。 它可以應用於外匯、股票、大宗商品和指數等各種市場。 儘管 MACD 的名稱聽著技術性很強，但它的使用卻相對簡單，因此成為新手和有經驗的交易者的熱門選擇。 通過瞭解 MACD 線和直方圖如何相互作用，交易者可以更清楚地了解價格方向和動量變化。
MACD是什麼？
MACD 通過比較兩個不同的指數平滑移動平均線 （EMA） 來顯示動量何時增加或減慢。 EMA 可以平滑價格數據，但更重視近期價格，因此它比簡單移動平均線“更加關注”最新走勢。
MACD 有三個關鍵部分：
- MACD 線——MACD 線是 MACD 指標最重要的部分之一。 它可以説明交易者瞭解趨勢是否正在增強或減弱。
- 當 MACD 線上升時，意味著價格正在走高並獲得動力。
- 當它下降時，可能預示著趨勢正在減弱或即將出現逆轉。
MACD 線通過比較兩個移動平均線來計算：
- 較快的 EMA 能夠快速對價格變化做出反應（12 週期 EMA）
- 較慢的 EMA 可以平滑短期波動（26週期EMA）
公式：
MACD 線 = EMA（12） − EMA（26）
這意味著 MACD 線顯示了短期和長期價格趨勢之間的差異。 當短期平線值高於長期平均線時，通常表明看漲勢頭增強，反之則表明看跌勢頭增強。
圖 1：MACD線示例
- 信號線——信號線用於幫助識別何時進入或退出交易。 它與 MACD 線一起突顯市場勢頭的變化。
- 當 MACD 線向上突破信號線時，可能表明市場正在轉為看漲——這可能是一個買入信號。
- 當 MACD 線向下突破信號線時，可能預示著看跌轉變——這可能是一個賣出信號。
信號線是 MACD 線本身的 9 週期指數平滑移動平均線 （EMA）。 換句話說，它使 MACD 線變得平滑，以便更容易發現方向的變化。
公式：
信號線 = MACD 線的 EMA（9）
可以將信號線視為一條移動較慢的趨勢線，它有助於確認動量是在增強還是在減弱。
圖2：信號線示例
- 柱狀圖——MACD 柱狀圖是一種條形圖，顯示MACD線和信號線之間的差異。 它可以讓你快速、直觀地瞭解市場勢頭有多強以及是在增強還是在減弱。
- 較長的柱狀（無論哪個方向）意味著動量越強。
- 較短的柱狀表示動量正在減弱。
- 當柱狀圖突破零軸時，可能表示趨勢可能發生變化。
柱狀圖衡量 MACD 線和信號線之間的差距。 當兩條線相距越來越遠時，它會膨脹; 當兩條線靠近時，它會收縮。
公式：
柱狀圖 = MACD 線 − 信號線
通過查看柱狀圖，交易者甚至可以在交叉發生之前快速發現動量何時加速或減速。
圖3：MACD 柱狀圖示例
EMA 加權與 SMA 的簡要解釋，以便更好地理解
為什麼 MACD 使用 EMA 而不是 SMA？
要理解 MACD，我們首先需要瞭解一些移動平均線的知識。
移動平均線是一種平滑價格數據的工具，因此更容易發現趨勢。 常見的有兩種：
簡單移動平均線（SMA）
- 將一段時間內的價格相加，然後除以天數。
- 每一天的權重相同。
- 例子：在 10 天 SMA 中，每一天佔 10%。
指數平滑移動平均線（EMA）
- 與 SMA 類似，但更重視近期價格。
- 這使得它對市場變化的反應更快。
為什麼 EMA 對 MACD 如此重要：
MACD 使用 EMA，因為它們對價格變動的反應更快。 這使得 MACD 能夠更好地發現動量變化——尤其是在趨勢剛剛開始時。
MACD 如何使用？
MACD 可説明交易者了解市場是否正在增強、放緩或改變方向。 它通過分析兩個移動平均線如何相互作用，並通過交叉、柱狀圖和零軸顯示動量變化來實現這一點。
讓我們來分析一下交易者在使用 MACD 時尋找的三個主要信號：
1.MACD 交叉——發現動量轉變
最常見的 MACD 信號之一是 MACD 線和信號線之間的交叉：
- 當 MACD 線向上突破信號線時，表明看漲勢頭——價格可能上漲（潛在的買入信號）。
- 當 MACD 線向下突破信號線時，表明看跌勢頭——價格可能開始下跌（潛在的賣出信號）。
圖4：MACD 交叉示例
為什麼重要：交叉可以説明交易者捕捉到趨勢變化的早期跡象。
2.柱狀圖——測量動量強度
MACD 柱狀圖是一系列顯示 MACD 線和信號線之間差異的柱狀。 它直觀地顯示出動量的強弱。
- 當柱狀變得越來越長時，這意味著兩條線之間的距離越來越遠——動量正在增加。
- 當柱狀縮短時，兩條線越來越接近——動量正在減慢。
- 如果柱狀位於零軸之上，通常支援看漲走勢。 在零軸以下，趨勢看跌。
圖5：MACD 柱狀圖
為什麼重要：柱狀圖可以顯示趨勢是否正在增強或開始減弱，甚至在交叉發生之前。
3.零軸交叉——確認趨勢方向
零軸（也稱為中心線）是 MACD 圖表上的一條水平線。 它作為整體趨勢方向的參考點。
- 當 MACD 線向上突破零軸時，它表示向正（看漲）區域轉變。
- 當 MACD 線向下突破零軸時，表明進入負（看跌）區域。
圖6：MACD 線突破零軸
為什麼重要：零軸交叉有助於確認整體趨勢。 交易者利用它們來與更大的市場方向保持同步。
如何使用 MACD 進行交易（以及如何將其與 RS I或其他工具結合使用）
MACD 是一個強大的獨立指標，但與其他工具結合使用時會變得更加有效。 以下是交易者在實際交易場景中通常應用 MACD 的方式：
- 尋找清晰的交叉點
使用 MACD 線和信號線交叉作為潛在的進入點或退出點。 例如：
- 看漲信號：MACD 線向上突破信號線。
- 看跌信號：MACD 線向下突破信號線。
等待其他信號的確認后再進行交易。
- 將 MACD 與 RSI 結合
相對強弱指數 （RSI） 衡量資產是否超買或超賣。 與 MACD 結合使用時：
- 買入確認：MACD 看漲交叉 + RSI 從超賣水平上漲。
- 賣出確認：MACD 看跌交叉 + RSI 從超買水準下跌。
這種組合有助於減少錯誤信號並提升對時機的把握。
- 與支撐位和阻力位一起使用 MACD
當 MACD 信號與關鍵價格水準一致時，它們更可靠：
- 尋找 MACD 交叉附近的看漲交易支撐。
- 尋找阻力區附近的看跌信號。
- MACD + 趨勢線或移動平均線
在趨勢市場中，將 MACD 信號與趨勢線或移動平均線（如 50 或 200 EMA）相結合可以增加另一層確認。 使用 MACD 捕捉早期動量轉變，然後使用更巨集觀的趨勢指標進行驗證。
為什麼要結合指標？
與其他工具一起使用 MACD 可以增加更多背景資訊。 雖然 MACD 顯示動量和趨勢轉變，但 RSI 突出顯示超買/超賣區域，支撐/阻力確認價格走勢。 這種多層次的方法為交易者提供了更明顯的優勢。
整合起來
在查看 MACD 時，交易者通常會尋找 MACD 策略信號的組合。 例如，看漲交叉與上升的柱狀和零軸交叉相結合可以為買入機會提供更有力的確認。
通過學習逐步解讀這些跡象，即使是初學者也可以開始使用 MACD 做出更明智的交易決策。 通過練習，解釋這些信號變得更容易，甚至可以説明初學者做出更明智的交易決策。
圖表詳解示例
圖 7：MACD 指標顯示看漲交叉和策略買入設置
在此圖表中，MACD 用於識別潛在的買入信號：
- MACD 向上突破信號線
MACD 線（藍色）向上突破信號線（橙色）→買入機會
這種交叉表明勢頭從看跌轉為看漲。 它通常發生在趨勢的底部附近，向交易者發出價格可能開始上漲的早期信號。
- 正向勢頭建立（柱狀圖）
呈現正向勢頭
隨著柱狀圖變成綠色並上升到零軸以上，它證實了看漲力量的增強。 這讓交易者更有信心尋找做多機會。
- 回調后的策略性入場
回調后在此買入
熟練的交易者等待重新測試支撐位，而不是在交叉時立即進入。 在這種情況下，回調至突出顯示的區域。 當價格保持並反彈時，它代表著一個風險較低的入場點，且止損更嚴格。
關鍵要點
- MACD 有助於發現動量轉變和趨勢變化。
- 看漲交叉（MACD 線向上突破信號線）可能表示買入機會。
- 等待信號后的回撤可以改善交易時機並降低風險。
- 柱狀圖證實了動量強度——不斷增長的柱狀表明對趨勢的信心不斷增強。
專業提示：使用其他工具確認
MACD 很強大，但沒有一個指標是完美的。 為了獲得最佳效果，請將 MACD 信號與支撐/阻力區域、趨勢線或成交量指標結合使用。 這有助於過濾錯誤信號並提高交易準確性。