黃金和石油市場的驅動因素是什麼？
黃金和石油是戰略資產，受多種因素影響。 它們是外匯市場上交易量最大的大宗商品。 這兩種資產既有相似之處，也有不同之處。 交易者應該意識到黃金和石油之間的關聯; 熟悉這些領域可能會增強他們的交易策略。
讓我們深入探討影響黃金和石油價格的所有因素以及它們之間的相關性：
黃金（避險資產）交易基礎知識：
黃金是一種高價值商品，除了用於珠寶製作外，還被視為一種價值儲存手段。 黃金在工程、電子和醫學領域有重要的應用。 它是一種戰略資產，因為長期以來一直能夠帶來良好的回報並對沖通脹影響。
由於黃金在市場低迷時期與股票呈負相關性，因此它也被認為是投資組合中有效的多樣化工具; 此外，黃金可以在市場擴張期間帶來正回報。 黃金是一種流動性很強的資產，因此在資產配置過程中，即使增加一小部分黃金投資也會提高投資組合的調整后風險回報，尤其是在股票/債券投資組合中。 這將減少波動性和回撤。
投資黃金並從其價格波動中獲利，其中最著名方式是在差價合約市場 （CFD） 交易黃金，這使得投資者能夠在很短的時間內交易證券的方向。 黃金差價合約的優勢在於其所需的資本較低、提供槓桿和賣空選擇，這使得投資者可以從金價上漲和下跌中獲利。
影響黃金價格的因素：
影響黃金價格的因素有很多，包括經濟不確定性、通貨膨脹、利率、地緣政治事件以及供求關係。
- 供應與需求：
供給與需求是影響黃金價格的根本因素。 黃金的需求越高，其價格就越高; 反之，需求越低，其價格就越低。 供應水準包括採礦生產、回收和央行儲備，所有這些都會影響黃金交易市場的整體供應量。 另一方面，需求水平根據珠寶製造、工業用途和投資需求等各種因素而波動。 然而，儘管黃金供應量很高，但由於經濟衰退、利率上升或其他資產表現更好等情況，黃金需求可能會下降，從而導致金價下跌。
- 通貨膨脹率：
通貨膨脹（通脹）是指經濟體中商品和服務價格的上漲。 當經濟經歷高通脹時，其貨幣就會貶值，促使人們尋求避險資產。 因此，在通貨膨脹率較高的時期，黃金價格往往會上漲。 人們更喜歡將錢投資於黃金，因為黃金的價值往往會隨著時間的推移而升值。 在高通脹時期，對黃金的需求會增加，以對沖通脹。
- 美元的強弱：
美元的強弱與黃金價格成反比。 由於黃金以美元計價，美元越強，金價就越弱。 當美元走強時，黃金價格對於國際買家來說就會變得更加昂貴，從而減少黃金需求並對價格造成下行壓力。 相反，美元走弱使得黃金相對便宜，並能刺激需求，從而推高金價。 持續跟蹤美元的表現對於預測黃金價格走勢非常重要。
- 中央銀行儲備：
世界各國的中央銀行傾向於持有大量黃金儲備，以實現儲備多元化。 由於各個央行負責其國家的貨幣，因此它們必須擁有黃金儲備來對沖價值波動，這取決於基礎經濟的強弱程度。 央行的政策會影響市場的供需變化。 當央行增加黃金儲備時，這表明人們對黃金有信心，這會導致對黃金的需求增加，因為人們通常會遵循央行的政策; 因此，黃金價格上漲。 相反，當各國央行拋售其儲備時，這可能會增加黃金供應，從而可能降低價格。 此外，各國央行實施的利率和貨幣政策也會影響黃金價格。
- 央行貨幣政策和利率：
央行政策對金價有顯著影響。 無論他們採取擴張性還是緊縮性貨幣政策，都會影響金價。 利率預期對於黃金投資者來說至關重要，可以幫助他們做出何時買入或賣出黃金的明智決定。
當央行政策是擴張性的，這意味著政府增加支出並降低利率; 在這種情況下，黃金投資將比不產生收益的低利率投資更有吸引力，而且黃金價格相對於其他投資也會較低。 因此，黃金需求可能會增加，從而推高黃金價格。
相反，當央行的政策轉向緊縮時，這意味著他們將提高利率以支持貨幣並吸引投資，這本質上是關於機會成本的問題; 此時投資者將把投資轉向有利息的資產，減少對黃金的需求並可能壓低金價。
石油（能源大宗商品）交易基礎知識：
石油交易包括原油交易，原油是世界上必不可少且價值極高的商品。 它被認為是全球經濟的支柱、主要能源和關鍵原材料。 世界各地都在消耗原油。
石油價格對全球經濟和地緣政治事件很敏感; 其價格可能因重大新聞或意外事件而動蕩和劇烈波動。 供需動態也會影響油價。
值得注意的是，多種不同原油價格的計算方式各不相同，例如西德克薩斯中質原油（WTI）是芝加哥商業交易所（CME）旗下紐約商品交易所（NYMEX）交易的石油期貨合約的基準，布倫特原油（ Brent）是歐洲使用的國際基準，OPEC一籃子原油價格是指 OPEC 成員國生產和出口石油的總價格， 其中沙烏地阿拉伯是主要成員國。 石油交易也可以通過差價合約進行。 你可以從做空、較低資本和槓桿優勢中獲益。
影響油價的因素：
油價可能受到關鍵因素的影響，這些因素可能導致油價出現顯著波動。
對於交易者來說，關注這些因素非常重要，這樣可以避免意外波動帶來的風險。 當你正在觀察影響市場的關鍵因素時，你可以避免此時進行交易，或者你可以關閉你的未平倉頭寸。
- 供應與需求：
油價的主要驅動因素是全球石油供需平衡。 在供應有限的情況下，油價往往會上漲。 例如，20 世紀 70 年代發生石油危機，由於供應中斷，油價上漲了三倍。 相反，供應過剩或需求減弱則會導致油價下跌。
- 全球經濟增長：
一般來說，在全球經濟增長良好的時期，油價往往會上漲，而在經濟衰退期間，油價往往會下跌。 當全球經濟增長時，意味著工業活動活躍、交通改善、能源消耗持續，從而導致需求旺盛，油價上漲。 另一方面，如果出現經濟衰退，則意味著總體消費受到限制，導致需求降低，進而導致價格下跌。
例如，世界面臨許多危機，這些危機嚴重影響油價，例如：
● 2008年，全球經濟/金融危機爆發。
● 2020 年，歐佩克/俄羅斯價格戰。
● 近年來，新冠疫情擾亂了全球石油出口國和進口國的供應鏈和總需求。
● 封鎖限制導致全球市場油價大幅下跌，從 2020 年 1 月 2 日的 61 美元跌至 2020 年 4 月 28 日的 12 美元。
- 地緣政治事件：
在地緣政治衝擊期間，油價會受到經濟活動減少的影響，從而對供應鏈產生負面影響並增加波動性，最終推高油價。 特別是中東或俄羅斯等產油地區發生的任何衝突或不確定性都可能導致供應鏈中斷。 此外，對主要石油生產國的制裁或禁令可能會影響全球供應，往往導致價格上漲。
- 歐佩克決策：
歐佩克（OPEC）負責調節石油供應，確定世界市場價格。 石油輸出國組織（OPEC）是指由12個主要石油輸出國組成的集團。 歐佩克決定生產配額以及何時削減或增加石油產量。 其決策通常對全球供應產生重大影響，進而影響油價。 交易者通常會密切關注歐佩克會議，以預測未來的價格走勢。
總結：
交易黃金和石油等大宗商品需要充分瞭解影響其價格的因素。 在交易戰略資產時，必須瞭解影響其價格的所有內部和外部因素，以盡量減少與價格波動相關的風險。 大宗商品交易的成功源於掌握影響標的資產的關鍵因素、選擇有效的交易策略以及確定你的風險承受能力。 請清醒地認識到，盈利交易需要嚴謹的方法和系統的策略。
