交易中的基本面分析是一种通过评估经济、金融和其他定量或定性市场因素来评估资产内在价值的方法。它可以帮助交易者判断某项资产在市场中是被高估还是低估，使其能够基于认知价值而非仅依赖技术分析（如价格波动）来做出交易决策。基本面分析可能包括对通胀、利率以及其他微观经济指标等相关经济因素的考察。
基本面分析和技术分析有什么区别？
基本面分析不同于技术分析。当我们谈论技术面时，我们指分析交易图表上看到的内容，使用指标、交易量、形态和交易平台上的其他工具来识别潜在的入场点和退出点。
一些交易者在交易时只喜欢使用技术分析，因此他们对图表告诉他们金融工具的方向感到满意。同样，一些交易者更喜欢基本面分析，因此他们只根据银行和政府做出的决定或与自然灾害有关的事件等重大事件进行交易。
不要寻找有关基本面与技术面哪个更好的答案，因为交易时没有正确或错误的方法可遵循。你可以选择自己喜欢的交易方式，以便从你的角度获得最佳结果。请注意，技术分析和基本面分析的结合可能会增强你的交易决策，使你能够做出更明智的决策，并避免因你未注意到的基本面因素而出现大幅波动的风险。
使用基本面分析进行交易的方法：
在不断变化的外汇交易市场中，了解对一个国家的经济稳定性、增长和货币政策有重大影响的宏观经济因素至关重要。这些因素同样会影响一个国家货币的供求关系，从而对当前及未来的币值产生影响。因此，当外汇交易者关注并解读这些宏观经济因素时，便能分析短期与长期的趋势，预判货币走势，从而制定更具依据的交易策略。
让我们深入探讨以下详细内容。
宏观经济因素：
I. 经济增长（GDP）：
国内生产总值（GDP）代表特定时期内一国境内生产的所有商品和服务的总价值。GDP 是经济健康和增长的指标。当 GDP 上升时，经济就会扩张；相反，GDP 下降则表明经济疲软或衰退。
外汇交易者密切关注 GDP 公告，因为 GDP 的变化会显著影响货币的走势，并让政府根据 GDP 数据做出决策，这也可能影响市场。因此，交易者通常会尝试预测 GDP 数据的发布并据此进行交易。
投资者密切关注的 GDP 数据引发不同的反应：
- GDP 数据低于预期：
当一个国家的 GDP 数据低于预期时，通常意味着经济走弱、表现不佳，这可能会导致该国货币相对于其他货币贬值。例如，当美国 GDP 低于预期时，这表明货币政策可能决定降低利率水平或不加息。这将降低对美元投资的吸引力。因此，美元可能会下跌。
- GDP 数据如预期公布：
当一个国家的 GDP 数据如预期公布时，货币价格就会出现涨跌互现、没有明确方向的情况。在这种情况下，交易者通常会寻求更多细节来解读接下来可能发生的事情，投资者可能会将过去几年或去年同期的 GDP 数据进行比较，以获得全面的了解。
- GDP 数据高于预期：
高于预期的 GDP 通常会增强该国的货币，并表明该经济体具备有吸引力的商业环境。它增强了消费者信心并增加了该国内的活力。例如，如果美国公布的 GDP 高于预期，我们可能会看到美元兑其他货币升值。
II. 通货膨胀：
通货膨胀衡量的是货币购买力随时间变化的速度，以及商品和服务价格的逐渐变化。当价格上涨时，每单位货币的价值就会降低。
通货膨胀率是一篮子选定商品和服务一年内的平均价格。通货膨胀率高意味着价格上涨较快，而通货膨胀率低意味着价格上涨较慢。
针对通货膨胀率，各国央行的回应是，通货膨胀率上升可能导致他们提高利率以抑制物价上涨。较高的利率将使该国因高利率而更吸引来自外国的投资，从而使该国的货币升值。
例如，当美联储提高利率时，由于利率较高，美元对来自外国的投资将更具吸引力。因此，我们可能看到这种情况下美元指数上涨；相反，如果美联储降息，美元就会失去升值空间。
III. 利率：
中央银行利率变化通常会影响外汇市场。利率对经济指标作出反应，因此利率的任何意外变化都可能影响交易者。
利率表示本金的利息百分比。无论是对贷款人而言，还是对借款人而言，它是借款人的债务成本和贷款人的回报率。
当你贷款时，你将支付本金和额外的百分比来补偿贷方。这笔额外金额被视为贷款人的回报和借款人的贷款成本。
利率变化如何影响货币市场、股票和大宗商品？
- 对于货币市场而言，当一国央行提高利率时，该国货币对外国投资的吸引力就会增大，从而导致该国货币对其他货币升值。相反，较低的利率可能导致货币失去升值空间。
例如，如果英国央行决定降息，而美联储加息，那么英镑将失去升值空间。同时，美元将因利率上升而受到提振，从而影响英镑/美元的走势。
- 对于股票市场而言，利率上升将对股价产生负面影响，因为借贷成本增加，从而降低公司的盈利能力并减缓扩张。此外，这会降低股票相对于债券等低风险资产的吸引力，因为更高的利率将提高用于评估公司未来收益的折现率。
- 对于大宗商品而言，一切都与机会成本有关；更高的利率可能会使大宗商品（非收益型资产）等资产的吸引力低于生息资产。
利率是金融市场中至关重要的基本驱动因素，交易者必须密切关注。这些经济数据可以帮助他们预测市场走势并做出明智的交易决策。
IV. 失业：
失业率衡量的是寻求就业的劳动力的百分比。该比率是经济健康状况的重要指标，各国央行在制定货币政策（尤其是利率）时会密切关注该利率。
较高的失业率通常表明经济状况不佳，可能导致该国的消费和生产力下降，从而削弱市场对其货币的信心，导致货币贬值。相反，较低的失业率则表明经济健康，有助于提振市场信心，推动货币升值。
从市场情绪的角度来看，低失业率能够提振信心，增强风险偏好，有利于高收益货币和资本类资产的表现。相反，高失业率会削弱市场的风险偏好，从而使避险货币或黄金、白银等非收益型资产受益。
V. 财政政策：
财政政策是指政府通过支出和税收来影响经济，无论是在衰退还是增长。在经济衰退期间，政府增加支出并减税收以刺激经济。相反，当通货膨胀上升时，政府会提高利率并削减开支以冷却经济。
财政政策有两种类型：
- 扩张性财政政策：降低税率，增加政府支出以增加总需求，促进经济增长。
这种政策增强了投资者的信心，从长远来看增强了货币的实力，但由于货币没有明确的方向，对市场的直接影响可能是好坏参半。
- 紧缩性财政政策：以提高利率和削减政府开支作为方法来防止或降低通货膨胀率。
这种政策与扩张性政策的效果相反，较高的借贷成本可能会削弱投资者信心，使其在交易时更加谨慎。在这种情况下，投资者往往更倾向于转向避险资产，避开生息资产和高风险货币。
VI. 货币政策:
货币政策是指中央银行为控制货币供应量、实现经济增长而采取的一系列措施。其主要手段包括利率调整，以及量化宽松（QE）和量化紧缩（QT）等工具。量化宽松是指央行通过购买资产（如国债）向市场注入流动性，增加货币供应，以刺激经济增长。QE 通常会导致货币贬值；相反，量化紧缩则是相反的过程，央行从市场回收流动性，减少货币供应，从而可能推动本币升值。
在外汇市场交易时，交易者应密切关注关键经济数据及相关事件，包括政策制定者的会议和讲话内容。这些政策的任何变化都可能影响相关货币的价格走势，使交易者能够根据宏观经济因素提前预判市场方向并做出更明智的决策。
交易者应关注的关键经济指标：
央行在制定利率决策时密切关注两个关键指数，交易者也应关注这两个指数，以预测央行有关利率政策的决定，这将有助于他们完善交易策略。
- 消费者物价指数——CPI：
消费者物价指数（CPI）衡量一篮子商品和服务随时间发生的整体价格变动。该指数以百分比形式显示价格的环比（MoM）和同比（YoY）变化。
核心 CPI 是各国央行偏好的数据，因为它排除了波动较大的食品和燃料，从而提供更准确的数据。当核心 CPI 超过 2% 时，通常意味着央行将加息以控制不断上升的通胀率；反之，当其接近或低于 2% 时，央行则可能降息，以支持经济并减缓通缩趋势。
通常，高利率会吸引资本流入，从而利好本国货币；它也有助于抑制因进口商品和服务而导致的高通胀。相反，当通胀下降时，情况则相反。
因此，交易者应密切关注该指数，以判断其发布值是高于还是低于 2% 的门槛，从而预测市场的可能反应。这将有助于交易者做出更明智的交易决策，避免不必要的风险。
- 生产者价格指数——PPI：
生产者价格指数（PPI）从产品制造商或服务供应商的角度衡量商品和服务价格的平均变化。高 PPI 读数表明制造成本上升且膨胀，这预示着潜在的加息，并对该国货币产生积极影响。相反，较低的 PPI 读数表明制造成本适中且可接受，预示利率将稳定或下降，这将对该国货币产生负面影响。
生产者价格指数（PPI）衡量批发端的通胀水平，而消费者价格指数（CPI）反映终端消费者所面临的价格变化。两者均为每月公布的重要经济数据。这两项通胀指标对于评估利率决策趋势具有重要意义。
总结：
基本面分析使用诸如 GDP、通货膨胀、利率、失业率以及财政和货币政策等工具，全面考察影响货币内在价值的各种因素。它还包括 CPI 和 PPI 等关键经济数据，帮助交易者预测央行的政策决策及市场的相应反应。这与技术分析形成对比，后者侧重于平台上提供的图表形态和技术指标，用于判断货币当前是否被高估或低估。因此，交易者在交易过程中应结合基本面分析与技术分析，从而优化策略并更好地把握交易时机。