Trading de oro y petróleo: ¿qué mueve el mercado?
El oro y el petróleo son activos estratégicos que se ven afectados por numerosos factores. Son las materias primas más operadas en los mercados forex. Ambos activos presentan similitudes y diferencias. Los traders deben ser conscientes de que el oro y el petróleo están correlacionados; estar familiarizado con estas áreas puede mejorar su estrategia de trading.
Profundicemos en los detalles de todos los factores que afectan los precios del oro y el petróleo y la correlación entre ellos:
Fundamentos del trading de oro (el activo refugio):
El oro es una mercancía muy apreciada y se considera un depósito de valor, aparte de su uso en joyería. El oro tiene importantes aplicaciones en ingeniería, electrónica y medicina. Es un activo estratégico porque tiene un largo historial de buenos rendimientos a largo plazo y de cobertura frente a los efectos inflacionistas.
También se considera un diversificador eficaz dentro de la cartera debido a su correlación negativa con la renta variable durante las fases bajistas del mercado; además, el oro puede ofrecer rendimientos positivos durante las fases expansivas del mercado. El oro es un activo de gran liquidez, por lo que añadir incluso una pequeña parte de inversión en oro durante el proceso de asignación de activos mejorará el rendimiento ajustado al riesgo de la cartera, especialmente dentro de una cartera de acciones/bonos. Esto reducirá la volatilidad y las reducciones de capital.
La forma más famosa de invertir en oro y beneficiarse de sus fluctuaciones de precios es negociar con oro en los mercados de contratos por diferencias (CFD), que permiten a los inversionistas negociar la dirección de los activos a muy corto plazo. La ventaja de los CFD sobre oro es que requieren un capital más bajo, brindan apalancamiento y una opción de venta en corto, lo que permite a los inversionistas beneficiarse tanto de la subida como de la bajada de los precios del oro.
Factores que influyen en el precio del oro:
Hay muchos factores que influyen en la cotización del oro, como la incertidumbre económica, la inflación, los tipos de interés, los acontecimientos geopolíticos y la oferta y la demanda.
- Oferta y demanda:
La oferta y la demanda son factores fundamentales que influyen en los precios del oro. Cuanto mayor sea la demanda de oro, mayor será su precio; por el contrario, cuanto menor sea la demanda, menor será su precio. El nivel de oferta incluye la producción minera, el reciclaje y las reservas de los bancos centrales, que pueden afectar la disponibilidad global del mercado de compraventa de oro. Por otra parte, el nivel de demanda fluctúa en función de diversos factores, como la fabricación de joyas, los usos industriales y la demanda de inversión. Sin embargo, la demanda de oro podría disminuir a pesar del alto nivel de oferta, debido a situaciones como una recesión, tipos de interés más altos u otros activos con mejor rendimiento, lo que provocaría una bajada de los precios del oro.
- Tasa de inflación:
La inflación se refiere al aumento del precio de los bienes y servicios en una economía. Cuando la economía experimenta una elevada tasa de inflación, su moneda pierde valor, lo que lleva a la gente a buscar activos refugio. Por lo tanto, los precios del oro tienden a aumentar durante los periodos de altas tasas de inflación. La gente prefiere guardar su dinero en oro porque su valor tiende a apreciarse con el tiempo. En periodos de elevadas tasas de inflación, aumenta la demanda de oro como cobertura contra la inflación.
- Fortaleza del dólar estadounidense:
La fortaleza del dólar estadounidense está inversamente relacionada con el precio del oro. Dado que el oro se cotiza en dólares estadounidenses, cuanto más fuerte sea el dólar, más débil será el precio del oro. Cuando el dólar estadounidense se fortalece, el precio del oro se encarece para el comprador internacional, lo que disminuye la demanda de oro y presiona los precios a la baja. A la inversa, un dólar más débil abarata comparativamente el oro y puede catalizar la demanda, permitiendo que suba su precio. Es muy importante seguir la evolución del dólar estadounidense para anticiparse a los movimientos del precio del oro.
- Reservas de los bancos centrales:
Los bancos centrales de todo el mundo tienden a mantener importantes reservas de oro para diversificar sus reservas. Como los bancos son responsables de las divisas de sus países, deben disponer de reservas de oro para protegerse de las oscilaciones de valor, en función de la percepción de fortaleza o debilidad de la economía subyacente. Las políticas de los bancos centrales pueden influir en la dinámica de la oferta y la demanda del mercado. Al fin y al cabo, cuando un banco central aumenta sus reservas de oro, da una señal de confianza en el metal amarillo, lo que se traduce en una mayor demanda de oro, ya que la gente suele seguir las políticas del banco central; en consecuencia, los precios del oro aumentan. A la inversa, cuando los bancos centrales venden sus reservas, puede incrementar la oferta de oro, lo que podría hacer bajar los precios. Además, los tipos de interés y las políticas monetarias aplicadas por los bancos centrales influyen en la cotización del oro.
- Políticas monetarias y tipos de interés de los bancos centrales:
Las políticas de los bancos centrales tienen un considerable impacto en los precios del oro. Tanto si siguen una política monetaria expansiva como contractiva, cualquiera de ellas puede repercutir en los precios. La anticipación de los tipos de interés es crucial para los inversionistas en oro, ya que les ayuda a tomar decisiones informadas sobre cuándo comprar o vender oro en consecuencia.
Cuando la política del banco central es expansiva, esto significa que el gobierno aumenta el gasto y baja los tipos de interés; en este caso, la inversión en oro será más atractiva que las inversiones con tipos de interés bajos, que no generan ingresos, y el precio del oro será relativamente más bajo en comparación con otras inversiones. Como resultado, la demanda de oro puede aumentar, impulsando los precios al alza.
Por el contrario, cuando la política del banco central se vuelve contractiva, esto significa que aumentarán los tipos de interés para apoyar la moneda y atraer inversiones, por lo que todo depende del costo de oportunidad; en ese momento los inversionistas desplazarán sus inversiones hacia activos que devengan intereses, reduciendo la demanda de oro y haciendo bajar potencialmente los precios del oro. ards interest bearing assets, reducing the demand for gold and potentially lowering gold prices.
Fundamentos del trading de petróleo (la materia prima energética):
El trading de petróleo incluye el intercambio de crudo, la materia prima esencial y más valorada del mundo. Se considera la columna vertebral de la economía mundial, es una fuente de energía primaria y una materia prima fundamental. El petróleo se consume en todo el mundo.
Los precios del petróleo son sensibles a la economía mundial y a los acontecimientos geopolíticos; sus precios pueden ser volátiles y fluctuar bruscamente en respuesta a noticias importantes o eventos inesperados. La dinámica de la oferta y la demanda también influye en los precios del petróleo.
Cabe señalar que los precios del petróleo se derivan de diferentes maneras, como el crudo WTI, la referencia en los contratos de futuros de petróleo negociados en la Bolsa Mercantil de Nueva York de CME, el crudo Brent es la referencia internacional utilizada en Europa, la cesta de la OPEP se refiere al precio agregado para el petróleo producido y exportado por los países de la OPEP, mientras que Arabia Saudí es el miembro más importante. El trading de petróleo también puede realizarse a través de CFD. Así podrá beneficiarse de las ventajas de la venta en corto, un menor capital necesario y el apalancamiento.
Factores que influyen en el precio del petróleo:
Los precios del petróleo pueden verse influidos por factores clave que pueden provocar importantes fluctuaciones en los precios.
Vigilar estos factores es importante para los traders para evitar los riesgos causados por una volatilidad inesperada. Cuando observe los factores clave influyendo en el mercado, puede evitar operar en ese momento o puede cerrar sus posiciones abiertas.
- Oferta y demanda:
El principal motor de los precios del petróleo es el equilibrio entre la oferta y la demanda mundiales. Cuando la oferta es limitada, los precios del petróleo tienden a subir. Por ejemplo, en la década de los 70 se produjo la crisis del petróleo y los precios del crudo se triplicaron debido a las interrupciones del suministro. A la inversa, el exceso de oferta o el debilitamiento de la demanda pueden hacer caer los precios del petróleo.
- Crecimiento económico mundial:
En general, durante los periodos de buen crecimiento económico mundial, los precios del petróleo tienden a subir y, durante una recesión, a bajar. Cuando la economía mundial crece, significa que hay una importante actividad industrial, una mejora del transporte y un consumo continuo de energía, lo que se traduce en una elevada demanda y un aumento de los precios del petróleo. Por otra parte, si se produce una recesión, significa que el consumo global se limita, lo que se traduce en una menor demanda, que a su vez provoca una caída de los precios.
Por ejemplo, el mundo se enfrentó a muchas crisis que influyeron considerablemente en los precios del petróleo, como:
- En 2008 se produjo la crisis económica y financiera mundial.
- En 2020, la guerra de precios entre la OPEP y Rusia.
- La COVID-19, en los últimos tiempos, perturbó la cadena de suministro mundial y la demanda agregada tanto de las economías exportadoras como de las importadoras de petróleo.
- Las restricciones y confinamientos provocaron una reducción significativa de los precios del petróleo en el mercado mundial, que pasó de $61 el 2 de enero de 2020 a $12 el 28 de abril de 2020.
- Acontecimientos geopolíticos:
Cuando hay problemas geopolíticos, los precios del petróleo se ven influidos por una menor actividad económica, lo que afecta negativamente a la cadena de suministro y aumenta la volatilidad, impulsando en última instancia al alza los precios del petróleo. Por ejemplo, cualquier conflicto o incertidumbre que se produzca en las regiones productoras de petróleo, como Oriente Medio o Rusia, puede provocar interrupciones en la cadena de suministro. Además, las sanciones o prohibiciones impuestas a los principales productores de petróleo pueden afectar a la oferta mundial, lo que a menudo provoca un incremento de los precios.
- Decisiones de la OPEP:
La OPEP se encarga de regular la oferta de petróleo para fijar el precio en el mercado mundial. La organización de los países exportadores de petróleo se refiere a un grupo de 12 grandes exportadores de petróleo. La OPEP decide las cuotas de producción y cuándo recortar o aumentar la producción de petróleo. Sus decisiones tienen un fuerte impacto en la oferta mundial, que a su vez afecta los precios del petróleo. Los traders suelen seguir de cerca la reunión de la OPEP para anticipar futuros movimientos de los precios..
En conclusión:
El trading de materias primas como el oro y el petróleo requiere un conocimiento profundo de los factores que afectan sus precios. Cuando se opera con un activo estratégico, es esencial conocer todos los factores internos y externos que afectan su precio para minimizar los riesgos asociados a la volatilidad de los precios. El éxito en el trading de materias primas radica en dominar los factores clave que influyen en el activo subyacente, seleccionar una estrategia de trading eficaz y determinar su tolerancia al riesgo. Tenga en cuenta que un trading rentable requiere un enfoque disciplinado y una estrategia sistemática.
