El mercado de divisas (forex) es el mercado financiero más grande y con mayor liquidez del mundo. Quienes operan en un mercado tan grande deben conocer dos conceptos clave: apalancamiento financiero y margen. Son dos caras de la misma moneda, que amplifican tanto las ganancias como las pérdidas. Analizaremos qué significan el apalancamiento y el margen, cómo funcionan y explicaremos conceptos relacionados, como los requisitos de margen, los márgenes requeridos y los margin calls. También examinaremos la relación entre el apalancamiento y el margen, explicaremos cómo utilizarlo de forma razonable y destacaremos las ventajas y desventajas del uso del apalancamiento forex.
¿Qué es el apalancamiento en el trading de Forex?
El apalancamiento también se conoce como gearing o endeudamiento en finanzas. El concepto de apalancamiento es común en el trading de divisas. Permite a los traders controlar posiciones más grandes en el mercado con relativamente menos capital.
También implica usar dinero prestado para invertir; este es el enfoque que suelen adoptar los traders: pedir prestado dinero a su bróker y luego negociar con posiciones más grandes en una divisa. Pueden operar con más dinero que su depósito inicial, lo que aumenta su potencial de ganancias.
Como resultado, el apalancamiento amplía los rendimientos de las fluctuaciones en los pares de divisas. Sin embargo, también incrementa sus pérdidas potenciales, por lo que se considera un arma de doble filo, ya que amplía tanto las ganancias como las pérdidas. Por lo tanto, requiere un alto nivel de técnicas de gestión del riesgo. Ahora es el momento de comprender cómo funciona realmente el apalancamiento.
¿Cómo funciona el apalancamiento?
Cuando abre una cuenta de trading apalancada significa que depositará solo el margen y su bróker le proporcionará el valor total restante de las posiciones abiertas. Considéralo como un préstamo del bróker que aumenta tu capacidad de trading y su capital. El apalancamiento se expresa típicamente como un ratio. Veamos un ejemplo de los tipos de ratio de apalancamiento a continuación.
Tipos de ratio de apalancamiento:
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¿Qué significan unos ratios de apalancamiento de 1:50, 1:100 y 1:200?El ratio de apalancamiento representa cuánto se puede aumentar el tamaño de la operación en relación con el margen del trader. El margen inicial requerido por cada bróker puede variar según el tamaño de la operación y su política. |
Por ejemplo, si compras un contrato del GBP/USD de $100,000, podrías tener que mantener más de $1000 en tu cuenta como garantía (margen). Esto indica que el requisito de margen es del 1%. Expresado como ratio de apalancamiento, sería 100:1, lo cual supone que un depósito superior a $1000 le permite controlar un contrato de $100,000 en un determinado par de divisas.
Los ratios de apalancamiento comunes suelen ser 50:1, 100:1 y 200:1 y algunos brókeres brindan un apalancamiento forex de hasta 500:1. Para comprender realmente el apalancamiento, es importante examinar qué es el margen forex, ya que sirve como garantía para operar con apalancamiento.
¿Qué es el margen en el trading de Forex?
En el trading de forex, el margen se refiere al depósito inicial que requiere un bróker para abrir y mantener una posición apalancada. El margen suele malinterpretarse como una comisión o un costo, pero es una parte de su capital que se reserva con su bróker. Esta parte es simplemente un depósito de seguridad para cubrir posibles pérdidas.
Se llama margen de garantía porque es su propio dinero. Si abres una posición y esta resulta a tu favor, el margen se libera a tu saldo disponible una vez que cierra la posición, junto con tus ganancias.
Por el contrario, si tu operación genera pérdidas, estas se deducirán del capital total de tu cuenta. Si las pérdidas superan tu margen, se activará un margin call o llamada de margen. Para comprender qué implica un margin call, pasemos a la siguiente sección sobre cómo funciona el margen forex.
¿Cómo funciona el margen en el trading de Forex?
Operar con margen implica pedir prestado dinero a su bróker para controlar una posición mayor, similar al apalancamiento en los mercados. Operar con margen permite a los traders controlar una posición con menos del efectivo necesario. Requiere un conocimiento sólido de conceptos relacionados, como los requisitos de margen, los márgenes requeridos y las llamadas de margen.
Requisito de margen:
Se considera una regla para calcular el margen requerido. Es el porcentaje del valor total de la operación que el trader debe depositar para mantener una posición apalancada u operar con margen. Es una garantía esencial tanto para brókeres como para traders, ya que garantiza que estos tengan suficiente capital para cubrir posibles pérdidas.
Margen requerido:
El margen requerido se considera un tipo específico de margen. Se refiere a la cantidad exacta que los traders necesitan para mantener una operación. Se calcula multiplicando el requisito de margen por el tamaño total de la posición.
Si desea abrir una posición por un contrato de $200,000 y el bróker exige un margen del 2%, el margen requerido será el 2% de $200,000, es decir, $4000. Por lo tanto, necesita depositar o tener un capital superior a $4000 para abrir esa posición.
La fórmula es: Margen = Tamaño total de la posición x Requisito de margen
Margin call / llamada de margen:
Es una alerta emitida por el bróker, que solicita al trader aumentar su capital o vender activos cuando el capital de la cuenta cae por debajo del margen.
Si un trader recibe una llamada de margen y no deposita más fondos ni vende activos, el bróker forzará la liquidación. El bróker protegerá el capital restante vendiendo algunas o todas las posiciones abiertas para que la cuenta vuelva al nivel de margen requerido. Como se mencionó anteriormente en este artículo, si las pérdidas superan el nivel de margen, se activará un margin call.
La relación entre apalancamiento y margen:
El apalancamiento y el margen son dos caras de la misma moneda en el trading apalancado. Al operar con apalancamiento, solo necesita depositar un porcentaje del valor de la operación como garantía, conocido como margen, en lugar del valor total de la misma. Este margen sirve como depósito de seguridad para cubrir posibles pérdidas.
El apalancamiento le permite aumentar el tamaño de tu posición de trading en relación con tu margen. Con un apalancamiento de 10:1, puede controlar una posición diez veces mayor que tu depósito.
Podemos decir que la relación entre apalancamiento y margen es inversa: a mayor apalancamiento, menor requisito de margen, como ilustra la siguiente tabla:
Cabe destacar que un mayor apalancamiento puede reducir el margen requerido por operación. Sin embargo, los inversionistas deben evitar operar en exceso porque esto aumenta su riesgo, ya que incluso pequeñas fluctuaciones de precios pueden verse ampliadas. Es fundamental tener presente la gestión del riesgo, así como el uso del margen. Repasemos los puntos clave de la gestión del riesgo para aprender a usar el apalancamiento de forma razonable en su estrategia de trading, incluyendo el trading con apalancamiento forex.
¿Cómo usar el apalancamiento de forma responsable?
Como se mencionó anteriormente, operar con margen forex es un arma de doble filo que puede aumentar las ganancias y, al mismo tiempo, incrementar los riesgos potenciales. Para mitigar estos riesgos, es fundamental seguir ciertas prácticas.
Pregunta los requisitos de margen de tu bróker:
Los requisitos de margen varían según el bróker. Debes familiarizarte con ellos y asegurarte de tener suficiente capital en tu cuenta de trading para cumplirlos.
Dos traders tienen un depósito de $1000 cada uno, pero diferentes ratios de apalancamiento, como 50:1 y 100:1. Con un ratio de apalancamiento de 50:1, el margen requerido por operación es mayor (2%), mientras que con un ratio de 100:1, es menor (1%).
Si ambos traders abren una operación con un movimiento en su contra del 1%, incurrirán en una pérdida de $500. Cabe destacar que la capacidad de los traders para mantener sus posiciones depende de su capacidad para defender sus márgenes. Por ejemplo, al abrir una posición de 10,000 unidades (0.1 lotes), el margen requerido para un apalancamiento de 50:1 es de $200, mientras que para uno de 100:1 es de $100.
Por lo tanto, con un ratio de apalancamiento de 50:1, el balance será de $800 tras abrir la posición (sin incluir el spread ni otros cargos), mientras que con un ratio de apalancamiento de 100:1, será de $900. La clave es que el trader pueda mantener su posición hasta que la diferencia con la llamada de margen alcance los $100.
Uso de órdenes stop-loss:
Independientemente del ratio de apalancamiento de la cuenta, es fundamental utilizar herramientas de gestión del riesgo como las órdenes stop-loss. Estas órdenes automáticas cierran una posición al alcanzar el nivel de precio predeterminado. Tú simplemente decides el nivel al que quieres limitar las posibles pérdidas. Actúa como una red de seguridad, protegiéndote de perder más de lo que estás dispuesto a arriesgar.
Supervisión continua de operaciones y niveles de margen:
Revisa periódicamente tus posiciones abiertas para asegurarte de tener suficiente capital disponible. Comprueba siempre tu nivel de margen para evitar un margin call. Esto mitigará los riesgos asociados con las operaciones con margen y optimizará los resultados.
Tamaño de posiciones adecuado y asignación de capital:
Para el éxito a largo plazo en el trading, es crucial dominar el tamaño de las posiciones y la asignación de capital. Empieza por determinar la cantidad de capital que arriesgarás por operación. Considera tu tolerancia al riesgo y el tamaño de tu cuenta en relación con tu ratio de apalancamiento. Elegir el tamaño de posición adecuado en proporción a tu apalancamiento es clave para gestionar el riesgo. De esta manera, podrás gestionar eficazmente tu exposición a las caídas y la alta volatilidad, lo que te ayudará a evitar grandes pérdidas.
No uses demasiado apalancamiento:
Selecciona un ratio de apalancamiento y una cantidad de posiciones abiertas que se ajusten a tu tolerancia al riesgo. No es obligatorio utilizar un elevado ratio de apalancamiento ni operar en exceso para obtener grandes beneficios. Puedes obtener ganancias mediante un ratio de apalancamiento razonable y un número adecuado de posiciones abiertas, junto con una estrategia de trading adecuada y técnicas eficaces de gestión del riesgo.
Ventajas y desventajas de usar apalancamiento en Forex:
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✔️ Aumenta el poder adquisitivo: el trading con apalancamiento permite a los traders controlar una gran posición de trading con menos capital, lo que brinda mayor exposición con fondos limitados y amplifica las ganancias potenciales. |
❌ Aumenta el riesgo de margin calls: si el balance disponible cae por debajo del margen de mantenimiento, el trader se enfrentará a un margin call y, en consecuencia, se verá obligado a liquidar. Esto aumenta las pérdidas potenciales. |
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✔️ Otorga un mayor acceso a más oportunidades del mercado. |
❌ Puede llevar a operar demasiado o a la toma de decisiones emocionales. |
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✔️ Es adecuado para una estrategia de trading a corto plazo o de scalping. |
❌ Precisa de una supervisión constante y de disciplina. |
