黄金和石油市场的驱动因素是什么？
黄金和石油是战略资产，受多种因素影响。它们是外汇市场上交易量最大的大宗商品。这两种资产既有相似之处，也有不同之处。交易者应该意识到黄金和石油之间的关联；熟悉这些领域可能会增强他们的交易策略。
让我们深入探讨影响黄金和石油价格的所有因素以及它们之间的相关性：
黄金（避险资产）交易基础知识：
黄金是一种高价值商品，除了用于珠宝制作外，还被视为一种价值储存手段。黄金在工程、电子和医学领域有重要的应用。它是一种战略资产，因为长期以来一直能够带来良好的回报并对冲通胀影响。
由于黄金在市场低迷时期与股票呈负相关性，因此它也被认为是投资组合中有效的多样化工具；此外，黄金可以在市场扩张期间带来正回报。黄金是一种流动性很强的资产，因此在资产配置过程中，即使增加一小部分黄金投资也会提高投资组合的调整后风险回报，尤其是在股票/债券投资组合中。这将减少波动性和回撤。
投资黄金并从其价格波动中获利，其中最著名方式是在差价合约市场 (CFD) 交易黄金，这使得投资者能够在很短的时间内交易证券的方向。黄金差价合约的优势在于其所需的资本较低、提供杠杆和卖空选择，这使得投资者可以从金价上涨和下跌中获利。
影响黄金价格的因素：
影响黄金价格的因素有很多，包括经济不确定性、通货膨胀、利率、地缘政治事件以及供求关系。
- 供应与需求：
供给与需求是影响黄金价格的根本因素。黄金的需求越高，其价格就越高；反之，需求越低，其价格就越低。供应水平包括采矿生产、回收和央行储备，所有这些都会影响黄金交易市场的整体供应量。另一方面，需求水平根据珠宝制造、工业用途和投资需求等各种因素而波动。然而，尽管黄金供应量很高，但由于经济衰退、利率上升或其他资产表现更好等情况，黄金需求可能会下降，从而导致金价下跌。
- 通货膨胀率：
通货膨胀（通胀）是指经济体中商品和服务价格的上涨。当经济经历高通胀时，其货币就会贬值，促使人们寻求避险资产。因此，在通货膨胀率较高的时期，黄金价格往往会上涨。人们更喜欢将钱投资于黄金，因为黄金的价值往往会随着时间的推移而升值。在高通胀时期，对黄金的需求会增加，以对冲通胀。
- 美元的强弱：
美元的强弱与黄金价格成反比。由于黄金以美元计价，美元越强，金价就越弱。当美元走强时，黄金价格对于国际买家来说就会变得更加昂贵，从而减少黄金需求并对价格造成下行压力。相反，美元走弱使得黄金相对便宜，并能刺激需求，从而推高金价。持续跟踪美元的表现对于预测黄金价格走势非常重要。
- 中央银行储备：
世界各国的中央银行倾向于持有大量黄金储备，以实现储备多元化。由于各个央行负责其国家的货币，因此它们必须拥有黄金储备来对冲价值波动，这取决于基础经济的强弱程度。央行的政策会影响市场的供需变化。当央行增加黄金储备时，这表明人们对黄金有信心，这会导致对黄金的需求增加，因为人们通常会遵循央行的政策；因此，黄金价格上涨。相反，当各国央行抛售其储备时，这可能会增加黄金供应，从而可能降低价格。此外，各国央行实施的利率和货币政策也会影响黄金价格。
- 央行货币政策和利率：
央行政策对金价有显著影响。无论他们采取扩张性还是紧缩性货币政策，都会影响金价。利率预期对于黄金投资者来说至关重要，可以帮助他们做出何时买入或卖出黄金的明智决定。
当央行政策是扩张性的，这意味着政府增加支出并降低利率；在这种情况下，黄金投资将比不产生收益的低利率投资更有吸引力，而且黄金价格相对于其他投资也会较低。因此，黄金需求可能会增加，从而推高黄金价格。
相反，当央行的政策转向紧缩时，这意味着他们将提高利率以支持货币并吸引投资，这本质上是关于机会成本的问题；此时投资者将把投资转向有利息的资产，减少对黄金的需求并可能压低金价。
石油（能源大宗商品）交易基础知识：
石油交易包括原油交易，原油是世界上必不可少且价值极高的商品。它被认为是全球经济的支柱、主要能源和关键原材料。世界各地都在消耗原油。
石油价格对全球经济和地缘政治事件很敏感；其价格可能因重大新闻或意外事件而动荡和剧烈波动。供需动态也会影响油价。
值得注意的是，多种不同原油价格的计算方式各不相同，例如西德克萨斯中质原油（WTI）是芝加哥商业交易所（CME）旗下纽约商品交易所（NYMEX）交易的石油期货合约的基准，布伦特原油（ Brent）是欧洲使用的国际基准，OPEC一篮子原油价格是指 OPEC 成员国生产和出口石油的总价格，其中沙特阿拉伯是主要成员国。石油交易也可以通过差价合约进行。你可以从做空、较低资本和杠杆优势中获益。
影响油价的因素：
油价可能受到关键因素的影响，这些因素可能导致油价出现显著波动。
对于交易者来说，关注这些因素非常重要，这样可以避免意外波动带来的风险。当你正在观察影响市场的关键因素时，你可以避免此时进行交易，或者你可以关闭你的未平仓头寸。
- 供应与需求：
油价的主要驱动因素是全球石油供需平衡。在供应有限的情况下，油价往往会上涨。例如，20 世纪 70 年代发生石油危机，由于供应中断，油价上涨了三倍。相反，供应过剩或需求减弱则会导致油价下跌。
- 全球经济增长：
一般来说，在全球经济增长良好的时期，油价往往会上涨，而在经济衰退期间，油价往往会下跌。当全球经济增长时，意味着工业活动活跃、交通改善、能源消耗持续，从而导致需求旺盛，油价上涨。另一方面，如果出现经济衰退，则意味着总体消费受到限制，导致需求降低，进而导致价格下跌。
例如，世界面临许多危机，这些危机严重影响油价，例如：
● 2008 年，全球经济/金融危机爆发。
● 2020 年，欧佩克/俄罗斯价格战。
● 近年来，新冠疫情扰乱了全球石油出口国和进口国的供应链和总需求。
● 封锁限制导致全球市场油价大幅下跌，从 2020 年 1 月 2 日的 61 美元跌至 2020 年 4 月 28 日的 12 美元。
- 地缘政治事件：
在地缘政治冲击期间，油价会受到经济活动减少的影响，从而对供应链产生负面影响并增加波动性，最终推高油价。特别是中东或俄罗斯等产油地区发生的任何冲突或不确定性都可能导致供应链中断。此外，对主要石油生产国的制裁或禁令可能会影响全球供应，往往导致价格上涨。
- 欧佩克决策：
欧佩克（OPEC）负责调节石油供应，确定世界市场价格。石油输出国组织（OPEC）是指由 12 个主要石油输出国组成的集团。欧佩克决定生产配额以及何时削减或增加石油产量。其决策通常对全球供应产生重大影响，进而影响油价。交易者通常会密切关注欧佩克会议，以预测未来的价格走势。
总结：
交易黄金和石油等大宗商品需要充分了解影响其价格的因素。在交易战略资产时，必须了解影响其价格的所有内部和外部因素，以尽量减少与价格波动相关的风险。大宗商品交易的成功源于掌握影响标的资产的关键因素、选择有效的交易策略以及确定你的风险承受能力。请清醒地认识到，盈利交易需要严谨的方法和系统的策略。
